金字塔涉及增加获利头寸，以利用表现良好的工具。 随着头寸的增加，它可以赚取大量利润。 最好的是，如果执行正确，则不必增加风险。 ，我们将研究多头头寸的金字塔式交易，但是相同的概念也可以应用于卖空。
关于金字塔的误解
金字塔不是“平均下跌”，而是指以低于原始支付价格的价格添加亏损头寸的策略，有效降低了该头寸的平均入场价。 金字塔正在增加一个位置，以充分利用高性能资产，从而使回报最大化。 平均下来是一种更为危险的策略，因为资产已经显示出劣势而不是优势。 （有关更多信息，请参见 平均：好主意还是重大错误？ ）
金字塔也没有那么大的风险-至少如果执行正确的话就没有。 当资产表现出力量时将支付更高的价格（在多头头寸的情况下），如果资产反转，这将侵蚀原始头寸的利润，但相对于仅持有一个头寸，利润量会更大。
为什么有效
金字塔之所以起作用，是因为交易者只会增加能够获利并显示出持续实力的信号的头寸。 当股票跌至新高或价格未能回落至先前低点时，这些信号可能会继续存在。 基本上，我们利用趋势的优势是在趋势的每一波波动中增加头寸规模。
金字塔式的好处还在于，不必通过增加现有利润来增加风险（就最大损失而言）。 原始和先前的添加都将在新添加之前显示利润，这意味着较新的头寸的任何潜在损失都可以由较早的输入抵消。
同样，当交易者开始实施金字塔式交易时，过早获利的问题就大大减少了。 交易者没有出现潜在逆转的任何迹象，而是被迫进行更多分析，并观察逆转只是动量的暂停还是趋势的实际转变。 这也给交易者一个先兆，即他或她不必在给定的机会上仅进行一项交易，而实际上可以在移动中进行多项交易。
例如，交易者可以一次进行500股的第一笔交易，然后再显示更多利润，从而“感觉市场”，而不是一次进入以1, 000股的价格进行一次交易。 通过金字塔式交易，交易者最终实际上可能获得比他或她一口交易的1, 000股更大的头寸，因为三到四项可能会导致1, 500股或更多的头寸。 这样做不会增加原始风险，因为第一个头寸较小，并且仅当每个先前的添加都显示出利润时才进行添加。 让我们看一个例子，说明它是如何工作的，以及为什么它比仅仅担任一个职位并出任更好。
实际应用
为简单起见，让我们假设第一个示例正在交易股票，并且交易账户限制为30, 000美元。 我们希望对一笔交易承担的最高风险为我们帐户的1-2％。 以美元为单位，使用最大止损1％，我们只愿意承担$ 300的风险。 止损将被放置在交易中，这样就不会损失更多。 我们查看正在交易的股票图表，然后选择先前的支撑位。 我们的停靠点就在此之下。 如果当前价格与上一个支撑位相距50美分，并且加上一个小的缓冲位（即55美分），则可以购买545股（$ 300 / $ 0.55 = 545）。 将这个数字四舍五入，只需要500股； 现在我们的风险还不到$ 300。
我们可以买入500只股票并继续持有，在我们认为合适时出售它们，或者我们可以买一个较小的头寸，也许300股，然后增加它以显示出利润。 如果股票继续趋势，我们最终将获得比500股更大的头寸（因此获利更多），如果股票下跌，我们只会在300股上亏损-亏损仅为165美元（0.55 * 300美元）如果我们只持静态的500股头寸，则将价格提高到$ 275（$ 0.55 * 500）。
现在，让我们看一个使用英镑对日元（GBP / JPY）的15分钟图表的示例。 圆圈是条目，线是每波连续上涨之后我们的止损位移动到的价格。
在这种情况下，我们将使用一种简单的策略来创下新高。 我们的止损将在新入场后上升至最后一个摆动低点。 如果达到止损价，则所有头寸均退出。 我们的入场价为155.50、156.90、158.10和159.20，这是我们在反转之后每次连续移动至新高时增加的位置。 最新的反转低点使我们的初始止损位为154.15，然后逐渐上升至155.50、157.00、157.50。 最终，我们出现了逆转，市场未能达到其历史新高。 当这个低点让位给更低的价格时，我们在160.20的订单处执行止损，并以该价格退出整个头寸。 （有关更多信息，请参阅 按交易，按运气吗？ ）
判决
假设我们可以以第一价格购买五手货币对并持有至出口，或者最初购买三手货币并在图表上所示的每个级别增加两手。 买入并持有策略的收益为5 x 470点，或总计2, 350点。 金字塔策略的收益为（3 x 470）+（2 x 330）+（2 x 210）+（2 x 100）= 2, 690点。 在不增加原始风险的情况下，利润几乎增加了15％。 这可以通过增加原始位置或增加其他位置的大小来进一步增加。
金字塔问题
市场上的金字塔式上升可能会产生问题，这种趋势往往会导致一天到一天的价格“差距”。 缺口会导致止损很容易被吹走，通过不断增加价格越来越高的头寸，使交易者面临更多风险。 巨大的差距可能意味着巨大的损失。
另一个问题是，条目之间的价格波动是否很大？ 这可能会使头寸变得“头重脚轻”，这意味着最新增加的潜在亏损可能会抹去所有利润（甚至可能更多），超过以前的入账额。
最后说明
重要的是要记住，金字塔策略在趋势市场中效果很好，并且可以在不增加原始风险的情况下带来更大的利润。 为了防止增加风险，必须将止损不断提升至最近的支撑位。 避免出现容易出现价格差距的市场，并始终确保增加头寸和相应的止损确保您在市场转折时仍能获利。 这意味着要知道您的分录有多远，并且能够控制为新职位支付更高价格的相关风险。 （有关防止损失的更多信息，请参阅 停止放置的逻辑方法 。）
