在美联储主席鲍威尔周三对国会表示，州长将竭尽所能维持长达十年的经济扩张后，债券市场在长短两端都发生了逆转。 这种所谓的“美联储看跌期权”增加了风险偏好，引发了资本从债券流入股票的适度流入，这是本周标普500和纳斯达克100指数的历史最高点。
许多固定收益工具在7月4日之前创出新高，并在周末跌至低点，在鲍威尔（Powell）在周中发表演讲后，损失进一步增加。 这种价格走势表明，未来几周价格将更低，收益率将更高，这可能为寻求从国际紧张局势加剧中寻求避风港的投资者提供回购机会，这可能会影响美国未来十年的增长。
长期债券逆转
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iShares巴克莱20年以上国债ETF（TLT）于2002年上市，并缩小到20点的交易区间，其交易范围介于80美元至100美元之间。 它在2008年10月大跌之后一举成名，停在123美元，并在同样凶猛的下跌中尾随，最终未能在2009年突破。该基金完成了2011年的前期高位来回交易，并于2012年爆发，达到顶峰价格为132.21美元，这标志着近七年后价格仍在发挥作用
看涨的价格行动使点位升至2016年7月的历史高点143.62美元，而2014年至2018年的抛售在116美元附近获得支撑。 从2018年8月开始的跌势打破了那个交易底线，并在11月达到了四年低点，标志着抛售高潮和买入机会，随后进入2019年第三季度的稳步上扬。月度随机指标已经与价格和价格同步上涨。现已达到2010年以来最超买的技术指标。
在2016年至2018年下跌的.618斐波纳契回撤线水平上升之后，反弹于6月停滞，现已反转，自4月以来首次跌至50天指数移动平均线（EMA）。 它可能会在这个支撑位反弹并绘制更广泛的顶部形态，或者直接在124美元至126美元的新支撑位进行测试。 多头需要不惜一切代价将价格保持在这个价格区，否则将有可能遭受一次失败的突破，从而有可能以116美元的价格进入旧交易大厅。
10年期美国国债收益率反弹2.00％
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CBOE 10年期美国国债收益率指数（^ TNX）在历史性下跌中一直处于下跌之中，现在已经进入第39年，形成了一系列连续的较低高点和较低低点。 它在七年前跌至1.50％，随后转高，但在2014年反弹至3.00％附近，未能达到2007年至2011年的高点。该指数在2016年跌至2012年的支撑并在两年的上升中逆转在2018年10月的2014年高点的几下点击中就结束了。
自11月份以来的跌幅已达到2.00％的长期趋势线支撑，而六年矩形将收益率限制在1.50％至3.00％之间，并预测其在未来一两年会走低。 相反，高于3.00％的反弹可能最终结束无尽的低点高位，并标志着自1970年代以来的首次上升趋势。 请记住，此工具具有缓慢变化的价格模式，可能需要数月，数年或数十年的时间才能产生明显的趋势。
自2010年以来，月度随机指标已跌至最极端的超卖技术指标，为强劲的反弹奠定了基础，可能难以清除2.50％。 如果跌幅突破红色趋势线，则所有押注都将关闭，因为这很可能与整个收益率曲线上的新低相吻合。 但是，至少就目前而言，空头已经重新控制了债券价格，并有可能将目标锁定在长期不受欢迎的多头上。
底线
在经历了令人印象深刻的反弹之后，长期债券基金在阻力位上走低，而10年期美国国债价格反弹至2.00％，为债券价格下跌和收益率上升奠定了基础。
