当投资组合经理谈论成功策略时，他们通常会提到风险分散和资金管理。 这些策略将因知识和技能而成功的投资者与那些幸运的投资者区分开来。 现在，不要误会，幸运并不是一件坏事，但是拥有基础技能最终会成功。
，我们将讨论债券阶梯，这是一种债券投资策略，其建立在一个相对简单的概念上，许多投资者和专业人士未能使用甚至不理解。
重要要点
- 债券阶梯是一种多到期日投资策略，可以使投资组合中的债券持有量多样化。到错开的到期日，您就不会长时间陷入一只债券中了。债券阶梯允许投资者根据其财务状况调整现金流量。 建造梯子时，请考虑梯级，梯子的高度和建筑材料，有足够的钱买梯子，绕过可赎回债券，不要提早赎回投资，并寻找高质量的债券。
什么是债券阶梯？
债券阶梯是一种策略，它试图在管理个人投资者的现金流量的同时，将与固定收益证券相关的风险降至最低。 具体地说，债券阶梯（试图使现金流与现金需求匹配）是一种多元投资策略，可以使投资组合中的债券持有量多样化。 它降低了与将到期债券一次转换成类似的固定收益产品相关的再投资风险。 它还有助于管理资金流，帮助确保全年稳定的现金流。
简而言之，债券阶梯是具有不同期限的债券投资组合的名称。 假设您有50, 000美元可用于投资债券。 通过使用债券阶梯法，您可以购买五张面额为10, 000美元的债券，甚至可以购买10张面额为5, 000美元的债券。 但是，每个债券的到期日都不同。 一种债券可以在一年内到期，另一种债券可以在三年内到期，而其余债券可以在五年或更长时间内到期。 这些键分别代表阶梯上的不同梯级。
为什么要使用债券阶梯策略？
使用阶梯法的主要原因有两个。 首先，通过错开到期日，您不会长时间被锁定在一个特定的债券中。 长时间将自己锁定为债券的一个大问题是，您无法保护自己免受债券市场的看涨和看跌。 如果您将全部50, 000美元投资于单笔债券，收益率为5％，期限为10年，则您将无法利用增加或降低的利率。
例如，如果购买债券后利率达到最低的5年期（到期），那么即使您想购买另一笔债券，您的$ 50, 000仍将保持较低的利率。 通过使用债券阶梯，您可以消除市场波动，因为您的债券大约每年到期。
使用债券阶梯的第二个原因是它使投资者能够根据其财务状况调整现金流量。 例如，回到50, 000美元的投资，您可以通过选择具有不同息票日期的债券来保证根据阶梯状债券的息票付款来保证每月收入。 这对退休个人而言更为重要，因为他们依赖于投资产生的现金流量作为收入来源。 即使您不依赖收入，也可以通过稳定地到期债券来获得相对流动的货币。 如果您突然失去工作或出现意外费用，那么您将有稳定的资金来源可根据需要使用。
如何创建债券阶梯
梯形图本身很容易创建。 想象一个实际的梯子，梯级和所有。 真实阶梯的类推适用于债券阶梯策略。
梯级
通过将您计划投资的总美元金额除以您希望拥有阶梯的总年数，您将得出该投资组合的债券数量或阶梯上的行数。 梯级数量越多，您的投资组合将越多样化，并且对于任何一家违约债券支付的公司，您提供的保护也就越好。
梯子高度
横档之间的距离由各个键的成熟期之间的持续时间确定。 范围从每几个月到几年不等。 显然，您的阶梯越长，投资组合的平均回报就应该越高，因为债券收益率通常随时间增加。 然而，较高的回报被再投资风险和资金缺乏所抵消。 使梯级之间的距离非常小会降低梯子的平均收益，但是您可以更好地利用这笔钱。
建筑材料
就像真正的梯子一样，粘结梯子可以用不同的材料制成。 降低风险敞口的一种直接方法是对不同的公司进行投资。 但是根据您的需求，有时对债券以外的产品进行投资更具优势。 债券，政府债券，市政债券，国债和存款证（CD）均可用于制作阶梯。 他们每个人都有不同的优点和缺点。 要记住的重要一件事是，发行人不能赎回构成阶梯的产品。 这相当于拥有带有可折叠梯级的梯子。
特别注意事项
如果您要使用债券阶梯策略，那么如果要成功，您需要考虑一些事项。 由于回报率更高的债券通常面额更高，因此您应该有足够的钱来分散投资。
如上所述，投资不能由债券发行人赎回的债券。 可赎回债券是由发行人在到期前赎回的投资工具，这意味着将停止支付利息。
债券阶梯不适用于可赎回债券，因为利息支付可以在到期之前停止。
即使在需要时也要有耐心。 抵制债券到期前兑现的诱惑。 如果您要尽早赎回债券，那么使用这样的策略确实没有意义。 这样做还会使横档之间的距离更大。 如果您过早兑现债券阶梯策略中的任何投资，也可能会使自己承担更多的风险，即损失或收益率下降的风险。
最后，寻找可放入债券阶梯的高质量投资。 具有A级或更高评级的债券应备受关注。 其中许多为长期投资者提供了巨大的收入潜力，特别是如果他们使用债券阶梯式策略。
底线
有人说，如果投资者没有足够的资金通过投资股票和债券来充分分散其投资组合，则不应尝试建立债券阶梯。 启动一个至少有五个梯级的梯子所需的资金通常至少为10, 000美元。 如果您没有此建议的金额，那么购买债券基金等产品可能会更明智，因为与该产品相关的费用将被其提供的多元化收益所抵销。
无论哪种情况，请确保您所有的鸡蛋都没有放在一个篮子里，这样您就可以限制风险敞口，获得更多的应急资金，并有机会利用不断变化的市场状况。
