风格漂移是指基金与其投资风格或目标的背离。 风格漂移可能是资本增值所致。 基金管理的变化也可能导致这种情况。
打破风格漂移
风格漂移投资可以指基金经理在基金既定投资目标之外进行的任何投资。 与诸如对冲基金之类的私人管理基金相比，注册基金受到的风格漂移审查更为严格。 证券交易委员会（SEC）设有规则，要求基金将其资产的80％投资于基金名称所建议的投资。 但是，基金经理可以根据自己的意愿投资其余部分。
尽管基金可能有明确规定的投资目标，但某些基金参数可能很广泛。 例如，股票基金或债券基金允许管理人投资于股票或债券的整个可投资领域。 当允许的投资范围很广时，投资组合可以在基金的法律约束范围内灵活地进行风格漂移。 在股票基金中，当一只基金的股票投资超过市值阈值时，风格就会迅速发生漂移。 例如，对小型股票进行大量投资的股票基金可能会看到其投资组合转移到中型投资组合中。 如果该基金的唯一法律约束是它投资股票，那么这种风格漂移就符合其策略。 在相同的情况下，股票基金经理可能还会在股票市场的其他领域看到更大的回报机会，这可能导致他偏离既定风格。
一些基金经理可能会使用剩余的20％的资金（可以更灵活地进行投资）进行超出其主要目标的极端投资。 在某些情况下，这可能被称为风格漂移投资，因为它明显偏离了基金的主要重点。 基金经理可能会使用衍生品来对冲基金的一些风险以获得下行支持。 基金经理还可能会在基金的全权委托部分中持有大量现金，以进行运营管理。
通常，投资组合经理多年来致力于根据其既定的投资风格来管理基金资产，这是积极的投资质量。 出于明显的原因，在此特定区域中的一致性优于样式漂移。 众所周知，追求业绩的管理者会使用不同的策略，这些策略通常适得其反，并且可以改变投资者的基金风险收益状况。
风格漂移尽职调查
监管基金的投资者可以依靠SEC的规则来防止风格漂移。 对冲基金等另类基金的风格漂移风险可能更高。 标准的投资尽职调查可以帮助投资者识别风格漂移并了解其投资基金的变化分配。 持有人报告，资产组合明细表，行业明细表以及其他有关基金持有量的透明信息对于投资者而言很重要。 基金再平衡的时间表也可以表明其对风格漂移的敏感性。 一些金融数据提供者可能还会提供风格漂移比率报告，这使投资者可以追踪基金的风格漂移。
厌恶风格漂移的投资者可能希望选择指数基金，这些指数基金提供多种策略，包括风格，主题，价值，增长和动力。 追踪特定风格的定制指数基金可能对寻求减轻风格漂移风险的投资者有利。
