许多投资专家都认为基础设施是非常有利可图的投资领域。 这不仅适用于美国和其他发达国家，而且适用于发展中国家。
例如，随着中国走向工业化和工资上涨，预计中国的车主数量将增加。 对于汽车制造商而言，这是个好消息，但是对于许多个人和机构而言，真正的投资机会可能是由这一动员浪潮所伴随的基础设施带来的。 铁路，街道，发电站和废物处理对于维持发展中国家的经济势头至关重要。 请继续阅读，以了解基础架构投资以及如何使用它们在投资组合中获得丰厚利润。
发展中世界
在美国和欧洲，陈旧的基础设施不断减少，需要维修和更换。 折旧导致在升级和维护此基础结构上花费了数十亿美元。 欧洲DWS基金的蒂姆·阿尔布雷希特（Tim Albrecht）解释说：“我们面临着独特的历史局面。发达国家和发展中国家都将需要扩展或改造其基础设施”。 这将花费大量金钱。
世界上没有任何地方可以单单为此筹集资金。 它需要投资者-并且其中很多。 之所以如此吸引人，是因为其收益相对独立于短期股票市场趋势，并且可以计算。
2007年8月，明尼苏达州明尼阿波利斯的35W州际公路大桥发生倒塌，表明有必要解决基础设施老化的问题。 至少在一定程度上，这是世界许多地区的问题； 技术咨询公司Booz Allen Hamilton预测，从2007年到2032年，全球范围内翻新，扩建或建设道路，电力和水利设施（以及其他基础设施必需品）的成本约为400亿美元。
寻求改善当地基础设施的政府将必须与供应商，工程师和承包商签订大规模合同，为大型项目寻求融资。
仔细研究基础设施资产的性质
基础设施资产通常具有较高的开发成本和较长的使用寿命。 这意味着它们通常是长期管理和融资的。 过去，基础设施通常由政府资助和管理。 最近，这种作用正在下降，并且私有化和私人资金越来越多。 这一过程为私人投资者开辟了一个领域。
基础设施最初指的是下水道系统和城市最基本框架的其他部分。 但是，目前，管道，发电站以及各种运输路线和运输工具已成为国家和全球基础设施的一部分。 因此，专门从事该领域的投资基金所持有的股票涵盖了广泛的行业和领域。 风险趋于多样化，并且对私人投资者具有吸引力。 机构投资者也已经开始在这方面投入资金。 例如，美国养老基金CalPERS于2007年11月宣布了一项计划，将高达25亿美元的资金用于新的基础设施计划，该计划的重点是对新道路，桥梁，港口和水系统的投资。
风险
风险主要有两种。 首先，存在与特定基础设施资产的设计，建造和运营相关的资产特定风险。 例如，在施工阶段，技术，机械或预算和期限承诺方面都可能出错。 对投资者的影响可能范围从低于预期的收益到最极端情况下的破产。
第二类风险通常与资产类别有关。 市场可能会通过需求或供应的意外变化和不利变化而产生问题。 利率上升也可能产生严重的负面影响。 对于外国投资，总是存在不利的政治发展和汇率波动的危险。 此外，基础设施通常由政府监管，这也可能会改变并影响投资者的结果。
部分由于法规的原因，基础设施投资往往会产生相当低的收入流。 此类法规限制了项目的运营，并可能对盈利能力产生负面影响。 为了弥补这一点，这些投资的收益率往往高于股权投资。 从长远来看，这两个因素的结果是价格波动总体上低于股票投资的趋势。 因此，许多此类投资被认为是防御性的，因为它们应在整个投资周期中提供稳定的回报。
但是，必须强调的是，标的资产的性质仍然很重要，因此，风险水平仍可能有很大差异。 在发达国家之外相对危险的宏观环境中，这可能会更加复杂。 因此，一些（但幸运的是，不是全部）基础设施投资仅适用于喜欢冒险，喜欢冒险的投资者。 （有关风险的更多信息，请参阅 确定风险和风险金字塔 以及 个性化风险 承受能力。）
还有其他一些因素会使基础设施投资相当复杂，例如缺乏历史数据。 尤其是在发展中国家，基础设施投资的各种要素是相当新的。 这样，可用信息的水平就不能与工业化国家的水平相比。 但是，考虑到许多其他资产类别也可以这样说，因此不应让投资者失望。
有哪些投资工具？
有多种投资基础设施的方法。 可供选择的方案包括多样化的多资产基金（其资产中的一部分资产用于基础设施持有），专用基础设施基金以及单个项目中的股票。 也有各种形式的债务工具。
除了开放式共同基金外，还有封闭式基础设施基金。 例如，ABN AMRO和The Carlyle Group等全球投资公司都在美国开展业务，它们都在美国开展业务。
一般人可能已经通过大型养老基金获得了一些基础设施投资的敞口。 例如，在加拿大，安大略省市政雇员退休系统创建了北欧化工基础设施信托基金，以投资基础设施。
麦格理基础设施公司（Macquarie Infrastructure Company）是全球基础设施投资的领导者，在美国开展业务，并提供多种不同的基金和投资工具，其中一些已上市，有些未上市。
指数基金和交易所交易基金（ETF）在基础设施领域也有可能。 与以标普指数或类似指数为基准的股指基金一样，这些基金也具有较高的成本效益。 此外，有些ETF可以追踪或使用标准普尔全球基础设施指数作为基准，这对于普通投资者而言是获得基础设施流动性的简单方法。 （要了解有关ETF和指数基金的更多信息，请参阅 ETF与指数基金：量化差异 并 使用指数作为基准回报 ）。
然后，有一些主要或什至全部投资于新兴市场（例如亚洲市场）的高风险产品。 在那里可以赚很多钱，但要注意相应的更高风险。
从历史上看，基础设施投资是有利可图的。 但是，过去并不能为未来提供一定的指导，并且有批评家警告说，泡沫和太多的钱会追逐太少的项目。 尽管如此，毫无疑问，正确的项目仍然是高度可行的，有吸引力的投资，并且将保持如此。
投资组合中的基础架构
在接下来的几年中，基础设施的前景总体看好，因此考虑将一定比例的资金投入这一领域似乎是明智的。 根据您的投资组合的结构，风险偏好和对基础设施的主观态度，总资金的5-10％可能有意义。
如上所述，基础设施投资的风险情景有些复杂，但是有很多不同的口味。 总体而言，这仍然是一个潜力巨大的投资领域。
结论
随着各国道路，桥梁，电力和水设施的贬值，出现了对其进行维修和升级的需求。 在发展中国家建造基础设施以增加工业化所需的道路和设施时，对基础设施的推动也与此类似。 因为这项工作对于保持任何国家的经济发展势头都很重要，所以基础设施无论是通过单个股票还是通过共同基金或交易所买卖基金都为投资提供了坚实的领域。
