什么是现货溢价？
即期溢价是投资者支付给经纪人以购买一种称为单笔付款期权交易（SPOT）期权的异国期权的钱，通常在外汇（forex）市场中使用。 使用SPOT期权（也称为二元期权），投资者可以选择他们想要的支付方式以及希望发生的市场条件以接收该支付方式。 然后，经纪人根据投资者的预测发生的可能性为期权设定溢价。
经纪人设定溢价后，如果投资者对价格感到满意，则可以选择购买期权；如果认为价格过高，则可以选择拒绝购买。 如果确实发生派息条件，则投资者将收取派息。 如果不发生，则投资者将损失现货溢价。 但是，无论市场发生什么，交易者最大的损失就是现货溢价本身。
现货溢价可以替代地表示某些商品的现货市场价格高于其近月期货合约价格（溢价交易）的情况。
重要要点
- 现货溢价是购买单一付款期权交易（SPOT）期权的成本.SPOT期权是具有约定条款的二元期权，即如果满足条件，则买方将收到预定的付款，或者如果合同达成则损失其溢价现货溢价也可能是指较高的现货价格与其相关的期货合约之间的差额。 这称为退货。
了解现货溢价
SPOT期权是一种期权合约，它使投资者不仅可以设定为了获得期望的支付所需要满足的条件，而且还可以设定他或她希望获得的支付金额（如果满足这些条件） 。 提供此产品的经纪人将确定满足条件的可能性，并依次收取认为合适的佣金。
这种安排通常被称为“二元期权”，因为对于投资者而言，只有两种付款类型：
- 双方都规定了条件，投资者收取了约定的支付金额。该事件没有发生，并且投资者丧失了支付给经纪人的全部权利金。
鉴于SPOT期权的条款与双方都同意，合同的经纪人将接受即期溢价形式的一部分预期支付，投资者可以继续购买该期权。
例如，某交易商认为瑞郎/美元在接下来的两周内 不会 跌破1.40，他或她将向经纪人支付一定的现货溢价，然后在这种情况下于14天之内收取约定的付款是真实的。
但是，如果瑞士法郎/美元 确实 跌破了1.40，那么在这段时间内，交易者将损失全部现货溢价。
期货现货溢价
现货溢价一词也可以用于指给定资产的现货价格大于该资产的近期期货合约价格的情况。 当当前（现货）价格大于期货合约确定的未来预期价格时，就会发生这种情况。 这种情况通常称为退货。
现货溢价示例
假设一位投资者认为，欧元/美元在到期日的周五交易价格将高于1.15，目前在周一。 欧元/美元目前的交易价格为1.14。
投资者在美国境外使用二元期权经纪人，该经纪人通常将支出的百分比表示为所投资资金的百分比。
例如，当期权在周五到期时，我们的投资者决定下注1, 000美元，使EUR / USD的交易价格高于1.15。 如果期权的交易价格不高于1.15，则投资者将损失$ 1, 000。
如果它们是正确的，则经纪人已同意向他们支付750美元（以及他们的初始投资）。
在这种情况下，投资者没有占有基础的欧元/美元，而是交易与经纪人押注，欧元/美元的价格在特定日期之前是否会高于特定水平。
如果不使用二元期权经纪人，则安排可能会有所不同，因为可以构建异国期权，但各方均同意。 可以设置为投资者预先支付250美元的溢价。 如果他们输了，他们只会损失保费。 如果他们赢了，他们将获得$ 437.50（但请记住，他们支付了$ 250，所以利润实际上只有$ 187.50）。
在二元期权中，错误时造成的损失通常要多于获胜时所造成的损失。 这是因为，如果可能发生（获胜）情况，则经纪人不太可能提供高额赔付。 而且，如果这种情况不太可能发生，那么它们将提供更高的支出，但这仅仅是因为您可能会输掉。
在上述两种情况下，损失都大于胜利。 在第一个示例中，您冒着$ 1, 000的风险仅赚了750美元，在第二个示例中，交易者冒着$ 250的风险仅赚187.50美元（$ 437.50-$ 250，因为250美元的支出只是使溢价获得回报，而不是获利）。 这是要注意的事情。 传统上，交易者喜欢在获胜者上赚取多于在失败者上赚钱，因为这会产生有利的风险/回报权衡。
