目录
- 提供VS。 计算的Beta
- 初步步骤
- 底线
为了衡量特定股票的风险，许多投资者选择了beta。 尽管有大量的金融网站提供它们，但是您使用外部来源提供的Beta带来了哪些风险？ 在线服务为您提供的Beta具有未知的变量输入，很可能无法适应您独特的产品组合。 由于输入变量取决于您的投资时间范围，对构成“市场”的看法以及其他几个因素，因此可以通过多种方式来计算Beta。 这意味着定制版本是最好的。
了解如何使用Microsoft Excel计算自己的Beta，以提供针对您的个人投资组合进行个性化设置的风险度量。
重要要点
- Beta是衡量特定股票相对于大盘市场相对风险的一种度量标准.Beta考察股票与标准普尔500指数之间的价格变动相关性。可以使用Excel计算Beta以确定您自己的股票风险。
提供的Beta与Vs。 计算的Beta
首先查看为计算Beta而选择的时间范围。 所提供的Beta是根据其消费者未知的时间范围来计算的。 这给最终用户带来了一个独特的问题，他们需要进行此测量以评估投资组合风险。 与仓位交易员每隔几个月交出自己的投资组合相比，长期投资者肯定希望在更长的时间内评估风险。
另一个问题可能是用于计算beta的索引。 提供的大多数Beta使用标准普尔500指数的美国标准。 如果您的投资组合中包含超越美国国界的股票，例如一家总部设在中国并在中国运营的公司，那么标准普尔500指数可能不是最佳的市场衡量标准。 通过计算您自己的beta，您可以调整这些差异并创建更全面的风险视图。
自己计算beta的一个明显优势是能够通过计算确定系数或众所周知的r平方来衡量beta的可靠性。 这是一个功能强大的工具，可以确定您的Beta衡量风险的程度。 此统计信息的范围是零到一。 r平方越接近1，则beta越可靠。
预制beta的另一个未知因素是用于计算它们的方法。 有两种计算方法：回归和资本资产定价模型（CAPM）。 CAPM在学术金融中更常用； 投资从业人员更经常使用回归技术。 这样可以更好地解释与市场有关的收益，而不是对资产的整体收益进行理论上的解释，因为资产的整体收益需要考虑利率以及市场收益。
不可避免地，自己做也有弊端。 主要问题是时间。 自己计算Beta所需的时间比通过网站进行计算所需的时间更长，但是通过使用诸如Microsoft Excel或Open Office Calc之类的程序可以大大减少这次的时间。
初步步骤和计算Beta
一旦确定了适合您投资时间范围的时间范围并选择了合适的指数，便可以继续收集数据。 查找每个股票的历史价格，以找到与您选择的时间范围相匹配的适当日期信息。 在某些站点上，您可以选择将信息下载为电子表格。 选择此选项并保存电子表格。 对您选择的索引也执行相同的操作。
将两个收盘价列都复制到新的电子表格中。 它们应按从新到旧的顺序排列。 为了获得正确的计算格式，我们必须将这些价格转换为指数和股票价格的回报百分比。 为此，只需将今天的价格减去昨天的价格，然后将答案除以昨天的价格即可。 结果是百分比变化。 以下是在Excel中显示此内容的示例。
通过回归计算得到的beta只是两个数组的协方差除以索引数组的方差。 公式如下所示。
Beta = COVAR（E2：E99，D2：D99）/ VAR（D2：D99）
我们前面讨论的一个优势是能够评估Beta的可靠性。 这是通过计算r平方来完成的。 从这里我们输入包含百分比变化的两个数组。 以下是Excel中的此公式。
R平方= RSQ（D2：D99，E2：E99）
底线
尽管与使用服务提供的beta相比，计算自己的beta可能很耗时，但是通过个性化设置，它们确实可以更好地评估风险。 此外，我们还可以通过计算其风险平方来评估这种风险衡量的可靠性。 这些优势是投资库的宝贵工具，任何认真的投资者都应使用。
