筹资活动产生的现金流量– cff定义

目录

• 什么是CFF活动？
• CFF的公式和计算
• 财务报表中的现金流量
• 债务或权益产生的资本
• 正负CFF
• CFF的投资者警告
• 真实示例

筹资活动产生的现金流量是多少？

筹资活动产生的现金流量（CFF）是公司现金流量表的一部分，其中显示了用于为公司提供资金的现金净流量。 融资活动包括涉及债务，股权和股息的交易。

融资活动产生的现金流使投资者能够洞悉公司的财务实力以及公司资本结构的管理水平。

筹资活动产生的现金流量（CFF）

CFF的公式和计算

投资者和分析师将使用以下公式和计算来确定企业是否有良好的财务基础。

</ s> </ s> </ s> CFF = CED −（CD + RP）其中：CED =发行股票或债务产生的现金流量CD =支付的现金股利RP =购回债务和股权

1. 加上发行债券或股票产生的现金流入，加上股票回购，股利支付和偿还债务产生的所有现金流出，减去流入的现金流出，得出该期间融资活动的现金流量。

例如，假设一家公司在其现金流量表的“融资活动”部分中具有以下信息：

• 回购股票：1, 000, 000美元（现金流出）长期债务收益：3, 000, 000美元（现金流入）支付给长期债务：500, 000美元（现金流出）股息支付：400, 000美元（现金流出）

因此，CFF如下：

• $ 3, 000, 000-（$ 1, 000, 000 + $ 500, 000 + $ 400, 000）或$ 1, 900, 000

重要要点

• 筹资活动产生的现金流量是公司现金流量表的一部分，其中显示了用于为公司提供资金的现金净流量。 融资活动包括涉及债务，股权和股息的交易。 债务和股权融资反映在融资部分的现金流量中，该现金流量随公司的资本结构，股息政策或债务条款的不同而不同。

财务报表中的现金流量

现金流量表是显示公司财务状况的三个主要财务报表之一。 其他两个重要的报表是资产负债表和损益表。 资产负债表显示特定日期的资产和负债以及股东权益。 损益表也称为损益表，主要关注业务收入和支出。 现金流量表衡量公司在给定期间内产生或使用的现金。 现金流量表分为三个部分：

1. 运营现金流量（CFO）表示公司从其常规业务活动或运营中获取的现金量。 本节包括应收账款，应付账款，摊销，折旧和其他项目。投资现金流量（CFI）反映了公司对资本资产的购买和出售。 CFI报告由于投资于工厂和设备等项目而产生的损益导致的业务现金头寸的总体变化。 这些项目被视为企业的长期投资。筹资活动产生的现金流量（CFF）衡量企业与其所有者，投资者和债权人之间的现金流向。 该报告显示了用于运营公司的资金净流量，包括债务，股本和股息。

投资者还可以从资产负债表的权益和长期债务部分以及可能的脚注中获取有关CFF活动的信息。

债务或权益产生的资本

CFF表示公司筹集现金以维持或发展其业务的手段。 公司的资金来源可以来自债务也可以来自股权。 公司承担债务时，通常通过发行债券或从银行贷款来做到。 无论哪种方式，它都必须向其债券持有人和债权人支付利息，以补偿他们借入的钱。

当公司通过股权途径时，它将向购买股票以购买公司股份的投资者发行股票。 一些公司向股东支付股息，这代表了公司的权益成本。

正负CFF

债务和股权融资反映在融资部分的现金流量中，该现金流量随公司的资本结构，股息政策或债务条款的不同而不同。

导致筹资活动产生正现金流量的交易

• 发行股本或股票，出售给投资者借入债权人或银行的债务发行债券，即投资者购买的债务

筹资活动产生的现金流量为正数表示流入公司的资金多于流出，这增加了公司的资产。

导致筹资活动产生负现金流量的交易

• 导致筹资活动产生负现金流量的交易股票回购股息股息偿还债务

CFF值为负数可能意味着该公司正在偿还债务，但也可能意味着该公司正在偿还债务或进行股息支付和股票回购，投资者对此可能会感到高兴。

CFF的投资者警告

经常将新债务或新股转换为现金的公司可能会显示来自融资活动的正现金流量。 但是，这可能表明该公司未产生足够的收益。 另外，随着利率的上升，还本付息的成本也随之上升。 重要的是，投资者必须深入了解这些数字，因为正现金流对已经背负了大量债务的公司而言可能不是一件好事。

相反，如果公司在业绩不佳时回购股票并发行股息，则可能是一个警告信号。 公司的管理层可能试图提高股价，使投资者满意，但他们的行为可能不符合公司的长期最佳利益。

融资活动产生的现金流量的任何重大变化应促使投资者调查交易。 在分析公司的现金流量表时，重要的是要考虑构成公司现金状况整体变化的各个部分。

真实示例

公司在年度10K报告中向股东报告融资活动的现金流量。 例如，在截至2017年1月31日的财年中，沃尔玛来自筹资活动的现金流量产生的净现金流量为-18, 929美元。 下表列出了其年度融资活动的组成部分。

筹资活动产生的现金流量：	（百万美元）
短期借款变动净额	（1, 673）
发行长期债务的收益	137
支付长期债务	（2, 055）
已付股息	（6, 216）
购买公司股票	（8, 298）
支付给非控制性权益的股息	（479）
购买非控股权益	（90）
其他筹资活动	（255）
筹资活动使用的现金净额	（18, 929）