目录
- 石油和美元
- 油相关性的发展
- 欧元区的麻烦
- EUR / USD vs.原油
- 美元（USD）的影响
- 美元兑原油
- 过度依赖的结果
- 卢布崩溃
- 底线
有一个隐藏的字符串将货币与原油联系在一起。 由于价格在一个场所发生，它迫使另一场所产生同情或相反的反应。 这种关联持续存在的原因很多，包括资源分配，贸易平衡（BOT）和市场心理。 同样，在通货膨胀和通货紧缩压力中，原油也有重大贡献，这在强烈的趋势时期（无论是向上还是向下）都加剧了这些相互关系。
石油和美元
原油以美元（USD）报价。 因此，美元或商品价格的每次上涨和下跌都会在美元与大量外汇交叉点之间立即产生调整。 在日本等没有大量原油储备的国家中，这些运动的相关性较小，而在加拿大，俄罗斯和巴西等具有大量原油储量的国家中，这些运动的相关性较高。
重要要点
- 石油和货币具有内在的联系，其中价格走势一方面在储备丰富的国家中对另一种正面或负面的反应，由于能源部门对美国GDP的重要贡献，美元从原油的急剧下跌中受益。原油出口量大的国家比资源多样化的国家遭受的经济损失更大。购买原油的国家和生产原油的国家在称为石油美元的系统中交换美元。
油相关性的发展
在1990年代中期至2000年代中期能源市场的历史性增长期间，许多国家动用了原油储备，大量借款以建设基础设施，扩大军事行动并发起社会计划。 这些法案是在2008年经济崩溃之后到期的，当时一些国家去杠杆化，而另一些国家则翻了一番，大量借入外汇储备以恢复对其受伤经济体的信任和发展轨迹。
这些沉重的债务负担帮助保持了较高的增长率，直到2014年全球原油价格暴跌，使对大宗商品敏感的国家陷入了衰退的环境。 自那时以来，加拿大，俄罗斯，巴西和其他能源丰富的国家一直在努力，以适应加元（CAD），俄罗斯卢布（RUB）和巴西雷亚尔（BRL）暴跌的价格。
抛售压力已经扩散到其他商品类别中，引发了人们对全球通缩的严重担忧。 这加强了受影响商品（包括原油）与没有大量商品储备（如欧元区）的经济中心之间的相关性。 具有大量采矿储量但能源储量稀疏的国家（如澳元）的货币与石油丰富的国家的货币一起暴跌。
欧元区的麻烦
在2014年底当地消费者价格指数转为负值后，原油价格暴跌在欧元区引发通缩恐慌。2015年初，欧洲中央银行（ECB）施加了压力，要求其采取大规模货币刺激计划以阻止欧元区通货紧缩。通货紧缩螺旋上升并增加了通货膨胀率。 此欧洲版本的量化宽松（QE）中的第一轮债券购买始于2015年3月的第一周。欧洲央行的量化宽松政策一直持续到2018年中期。
EUR / USD vs.原油
许多外汇参与者全神贯注于欧元/美元交叉点，这是世界上最受欢迎和流动性最高的货币市场。 货币对在2014年3月达到顶峰，就在原油进入温和下跌并在第四季度加速下跌的三个月之前-同时原油从80年代高点跌至50年代低点。 欧元抛售压力持续到2015年3月，欧洲央行开始实施货币刺激计划的同时结束。
欧佩克表示，委内瑞拉的原油储备最多。
美元（USD）的影响
尽管美国在全球石油生产中名列前茅，但由于以下几个原因，美元已从原油的急剧下跌中受益。 首先，与熊市相比，熊市以来的美国经济增长异常强劲，资产负债表保持完整。 其次，虽然能源部门为美国GDP做出了巨大贡献，但美国巨大的经济多样性降低了对单一行业的依赖。
美元兑原油
受欢迎的美元交易代理景顺数据库美元指数看涨基金（UUP）在2007年最后一个牛市周期的最高点跌至数十年来的最低点，并大幅走高，在熊市结束时触及三年高点在2009年。然后，在2011年和2014年较高的低点为强劲的2014年上升趋势奠定了基础，该上升趋势在原油达到峰值并进入历史性下降趋势后仅一个月就开始了。
直到2015年美元继续回调后，工具之间的反锁步行为仍持续。 最高峰与欧洲央行量化宽松计划的启动同时进行，这说明了货币政策如何至少在相当长的时期内克服了原油相关性。 联邦公开市场委员会（FOMC）预期加息周期的到来也助长了这种持有模式。
过度依赖的结果
有道理的是，与那些拥有更多资源的国家相比，更加依赖原油出口的国家遭受了更大的经济损失。 俄罗斯就是一个很好的例子，能源占其2014年出口总额的58.6％。
该国在2015年陷入严重衰退，由于与乌克兰入侵相关的西方制裁加剧，该国2015年第二季度GDP同比下降4.6％。 2015年第三季度的GDP同比下降2.6％，然后在2015年第四季度下降2.7％。然后，随着原油价格的好转，俄罗斯GDP出现了明显的好转。 GPD的增长在2016年第四季度转为正数，此后一直保持如此。
俄罗斯天然气工业股份公司是俄罗斯最大的石油生产公司。
根据中央情报局的《世界概况》，以下是每天原油出口量最高的国家：
- 沙特阿拉伯为730万，俄罗斯为510万，伊拉克为330万，阿拉伯联合酋长国为270万，加拿大为270万
与绝对出口数量相比，经济多样性对基础货币的影响更大。 哥伦比亚排名第19位，但原油占总出口额的25％，这表明自2014年中期以来哥伦比亚比索（COP）倒闭便显示出高度依赖。与此同时，该国的经济在急剧增长的爆发后已大幅冷却。
卢布崩溃
由于流动性问题和资本管制，许多西方外汇平台在2015年初停止了卢布交易，这鼓励交易员使用挪威克朗（NOK）作为代理市场。 美元/挪威克朗在2010年至2014年期间呈现出广泛的基础形态，与此同时，原油价格在75美元至115美元之间反弹。 原油在2014年第二季度的低迷与第四季度加速的强劲上升趋势相吻合。
这种反弹一直持续到2015年下半年，货币对创下了十年来的新高。 这表明，尽管原油价格已跌至最低点，但仍对俄罗斯经济造成持续压力。 尽管如此，该货币对与原油一起飙升。 高波动性使这对于长期外汇头寸来说是一个困难的市场，但是短期交易者可以在这个强劲的市场中获得可观的利润。
底线
原油与许多货币对表现出紧密的相关性，原因有三点。 首先，合同以美元报价，因此价格变动会对相关交叉产生直接影响。 其次，对原油出口的高度依赖促使国民经济在能源市场上处于上升和下降趋势。 第三，原油价格暴跌将引发工业商品的同情下跌，加剧全球通货紧缩的威胁，迫使货币对重新定价关系。
