什么是巨灾期货？
巨灾期货（即Cat期货）是在芝加哥交易所（CBOT）上交易的衍生产品合约。 保险公司主要使用它们来保护自己免受将来的灾难性损失。 巨灾期货合约的价值通常等于25, 000美元乘以巨灾比率，这是CBOT每季度提供的数值。
重要要点
- 巨灾期货是保险公司用来对付巨灾损失的衍生合约，这些合约在CBOT上交易，并替代了传统的再保险市场。指数由CBOT确定。
了解巨灾期货
巨灾期货始于1992年在芝加哥交易所（CBOT）上交易。巨灾期货合约的价值在巨灾损失较高时增加，而在巨灾损失较低时减少。
万一发生灾难，如果损失很高，那么合同的价值就会上升，保险公司获得的收益有望抵消可能造成的任何损失。 反之亦然。 如果巨灾损失低于预期，则合同的价值将下降，而保险人（买方）则会亏损。
财产所有人，尤其是那些容易发生灾难的地区的财产所有人，面临着无法获得保险，自付额增加，承保范围受限以及在可获得承保的情况下价格上涨的问题。 保险公司面临被保险人的需求增加，对价格上涨的监管限制以及与再保险能力下降相关的保留水平和价格上升。
再保险公司一旦能够将风险转嫁给其他再保险公司，现在正以极其有限的条件接受分让公司的业务。 作为保险市场的监管者，政府必须在管理因灾难而破产的公司的财产以及组织提供基本保险或再保险能力的政府或准政府机构方面发挥作用。
巨灾期货如何运作
巨灾期货利用承保损失比率估算在特定时期内针对特定地理区域撰写的保单，美国保险业承担的巨灾损失的可能性。 然后，由CBOT计算的损失率用于获得合同的实际收益。
当大量自然人在短时间内提出索赔时，巨灾期货合约有助于保护发生严重自然灾害的保险公司。 此类事件给保险公司带来了巨大的财务压力。 灾难性的未来使保险公司可以转移通过签发保单所承担的某些风险，并为购买再保险或发行灾难性债券（CAT）提供了另一种选择。 CAT是一种高收益债务工具，通常与保险挂钩，旨在在发生飓风或地震等灾难时筹集资金。 但是，某些巨灾掉期包括使用巨灾债券。
在某些情况下，保险公司交易来自一个国家不同地区的期货。 保单交易允许保险公司分散其投资组合。 例如，佛罗里达州或南卡罗来纳州的一家保险公司与华盛顿州或俄勒冈州的一家保险公司之间的交易可以减轻一次飓风造成的重大损失。
