什么是CBOE纳斯达克波动率指数（VXN）
CBOE纳斯达克波幅指数（VXN）衡量了市场对纳斯达克100指数的30天波幅的预期，这是该指数期权的价格所隐含的。 VXN指数是纳斯达克100指数市场人气和波幅的备受关注的指标，其中包括在纳斯达克上市的市值排名前100的美国和国际非金融证券。 VXN是以百分比形式报价的，就像它最知名的对应物CBOE波动率指数（VIX）一样，该指数衡量标准普尔500指数的30天隐含波动率。芝加哥期权交易所（CBOE）于1月23日推出了VXN， 2001。
分解CBOE纳斯达克波动率指数（VXN）
CBOE纳斯达克波动率指数是在2001年引入的，当时互联网泡沫正在缩小。 CBOE之所以开发VXN，是因为从1999年初开始，纳斯达克市场的波动率与美国股票市场的波动率之间存在巨大差异。 纳斯达克指数从1999年1月起的15个月中飙升了137％，到2000年3月达到5132点的最高水平，然后在2000年12月暴跌52％跌至略低于2500点。相比之下，标准普尔500指数仅比1月增加了26％。从1999年到2000年3月达到顶峰，然后到2000年底下降了15％。
VXN注意事项
VXN水平越高，对Nasdaq-100波动性的期望就越大。 像VIX一样，VXN最好地充当“恐慌表”或市场对技术领域的紧张情绪的指标。 自推出以来，VXN的最高水平在全球金融危机最严重的时候于2008年11月达到80.64，而最低水平为2017年3月的10.31。此期间VXN的平均水平为21.14。 通过比较，该时间段内VIX的平均水平为19.89。 这两个波动率指标通常与VXN密切相关，而VXN波动率略高。
芝加哥期权交易所（CBOE）用于计算VXN的方法（其价值在交易时间内不断传播）与VIX所用的方法相同。 VXN组件是近期（至少有一个星期的到期日）看跌期权和看涨期权，以及在纳斯达克100个合约月份的第一个月和第二个月中的下一期期权（到期超过23天且少于37天的期权） 。 所选的期权是价外的Nasdaq-100看跌期权和看涨期权，以平价执行价格为中心。
VXN的波动表示VXN指数中所使用的期权价格所隐含的波动水平。 VXN的增加和正向移动表示基础证券价格与平均价格的较高差异。 这通常是不确定的。 VXN的下降和负向移动代表较低的波动率和较大的价格在更窄的范围内交易的倾向。 VXN通常与纳斯达克100一起使用，以了解与指数价格的正向或负向波动相关的波动性。
