什么是反向投资者
反向投资是一种投资方式，在这种投资方式中，投资者故意通过在其他人买入时卖出而在大多数投资者在卖出时买入来与主流市场趋势背道而驰。
反向投资者认为，那些说市场在上涨的人只有在他们充分投资并且没有进一步购买力的情况下才会这样做。 在这一点上，市场处于顶峰。 因此，当人们预测经济低迷时，他们已经卖光了，此时市场只能上涨。
什么是反向投资？
逆向策略基础
顾名思义，反向投资是一种涉及在特定时间违背投资者情绪的策略。 逆势投资的原理可以应用于单个股票，整个行业乃至整个市场。 当其他人对此感到负面时，逆势投资者进入市场。 反向投资者认为市场或股票的价值低于其内在价值，因此代表着机会。 从本质上讲，其他投资者的大量悲观情绪使股票价格跌破了应有的水平，而逆势投资者将在更广泛的情绪回报和股价反弹之前买入该股票。
根据逆向投资者和《 逆向投资策略：下一代》一 书的作者大卫·德雷曼（David Dreman）的说法，投资者对新闻动态和高价“热门”股票反应过度，并低估了不良股票的收益。 这种过度反应导致有限的价格上涨和“热”股票的急剧下跌，并为逆势投资者留出选择低价股票的空间。
逆向投资者通常将困境中的股票作为目标，然后在股价回升之后就将其出售，其他投资者也开始以该公司为目标。 反向投资是基于这样的思想，即可以控制市场方向的羊群本能并不能形成良好的投资策略。 但是，如果市场普遍看涨的情绪被证明是真实的，那么这种情绪可能会导致收益损失，即使逆势投资者已经卖出头寸，也会导致市场收益。 同样，如果市场情绪仍然看跌，那么逆势交易者将低估的股票作为投资机会，则其价值可能仍然被低估。
逆向投资与价值投资
反向投资类似于价值投资，因为价值投资者和反向投资者都在寻找股价低于公司内在价值的股票。 价值投资者通常认为，市场对好消息和坏消息反应过度，因此他们认为短期内的股价走势与公司的长期基本面不符。
许多价值投资者认为，价值投资和逆向投资之间存在细微的界限，因为这两种策略都是根据对当前市场情绪的理解来寻找被低估的证券来获利。
重要要点
- 逆向投资是一种投资策略，涉及与现有市场趋势抗衡以产生利润。 相反的投资者通常会在牛市中寻找受困的股票或做空现有市场趋势，而牛市的重点是受到媒体关注或流行的市场动态的“热门”股票。
反向投资者的例子
逆势投资者最突出的例子是沃伦·巴菲特。 “当别人贪婪时要恐惧，而当别人恐惧时要贪婪”是他最著名的名言之一，总结了他的逆向投资方法。 在2008年金融危机最严重的时候，在申请破产的浪潮中，市场陷入低谷，巴菲特建议投资者购买美国股票。 例如，他为美国公司购买了股票，包括投资银行高盛集团（GS）。 十年后，他的建议被证明是正确的。 标普500指数上涨了130％，高盛的股票上涨了196％。
加州神经病专家转变为对冲基金的所有者迈克尔·伯瑞（Michael Burry）是反向投资者的另一个例子。 通过他在2005年的研究，伯里认为次贷市场定价错误并且过热。 他的对冲基金Scion Capital做空了次级抵押贷款市场中风险最高的部分，并从中获利。 他的故事写在迈克尔·刘易斯（Michael Lewis）的书《大短裤》（The Big Short）中，并被改编成同名电影。
