什么是信用等级？
信用等级是对借款人的一般或特定债务或财务义务的信誉的量化评估。 信用等级可以分配给任何寻求借贷的实体，例如个人，公司，州或省级政府或主权政府。
信用等级由Experian和TransUnion等信用机构使用Fair Isaac（FICO）信用评分形式，以3位数字范围进行评分。 公司和政府的信用评估和评估通常由标准普尔（S&P），穆迪或惠誉（Fitch）等信用评级机构完成。 这些评级机构由寻求为其自身或其债务发行之一寻求信用评级的实体支付费用。
信用评级
信用评级如何运作
贷款是一种债务-本质上是一种承诺，通常是契约性的，而信用等级决定了借款人有能力并且愿意在贷款协议的范围内偿还贷款而不违约。 较高的信用等级表示很可能无偿还全部贷款。 不良的信用评级表明借款人过去难以偿还贷款，将来可能会遵循相同的模式。 信用等级会影响实体获得给定贷款或获得该贷款优惠条件的机会。
信用等级适用于企业和政府，而信用评分仅适用于个人。 信用评分来自信用报告机构（例如Equifax，Experian和TransUnion）维护的信用历史记录。 个人的信用评分以数字形式报告，通常在300到850之间。类似，主权信用等级适用于国家政府，而公司信用等级仅适用于公司。 （有关阅读，请参阅“信用等级与信用评分：有什么区别？”）
短期信用评级反映了借款人在一年内违约的可能性。 近年来，这种类型的信用评级已成为常态，而在过去，长期信用评级被更加重视。 长期信用评级可预测借款人在较长时间内的任何给定时间违约的可能性。
信用评级机构通常会指定字母等级来表示等级。 例如，标准普尔（Standard&Poor's）的信用等级范围从AAA（优秀）到C和D。等级低于BB的债务工具被认为是投机等级或垃圾债券，这意味着它更有可能贷款违约。
重要要点
- 信用等级是对借款人的一般或特定债务或财务义务的信誉的量化评估，信用等级不仅确定借款人是否将被批准进行贷款或债务发行，而且还确定信用等级或分数可以分配给任何寻求借贷的实体，例如个人，公司，州或省政府或主权政府。根据FICO计算得出的数字比例，企业和政府发行的债券由信贷机构在基于信件的系统上进行评级。
信用评级简史
1909年，穆迪（Moody's）公开发行了债券信用等级，此后的几十年中，其他机构也纷纷效仿。 直到1936年，新的规定禁止银行投资投机性债券或信用评级较低的债券，以避免可能导致财务损失的违约风险，这些评级才对市场产生了深远的影响。 这种做法很快被其他公司和金融机构采用，很快，依靠信用评级就成为常态。
全球信用评级行业高度集中，穆迪，标准普尔和惠誉这三个机构几乎控制着整个市场。
惠誉评级
约翰·诺尔斯·惠誉（John Knowles Fitch）于1913年创立了惠誉出版公司，通过《惠誉股票和债券手册》和《惠誉债券书》提供用于投资行业的金融统计数据。 1924年，惠誉通过D评级系统引入了AAA，这已成为整个行业评级的基础。
由于计划在1990年代后期成为一家提供全方位服务的全球评估机构，惠誉与法国控股公司Fimalac，SA的子公司伦敦IBCA合并。 惠誉还收购了市场竞争对手Thomson BankWatch和Duff&Phelps Credit RatingsCo。从2004年开始，惠誉通过收购加拿大公司，Algorithmics和惠誉解决方案和惠誉培训的创建。
穆迪投资者服务
约翰·穆迪公司（John Moody and Company）于1900年首次出版了 《 穆迪手册》。该手册发布了有关各个行业的股票和债券的基本统计数据和一般信息。 从1903年到1907年股市崩盘，《穆迪手册》是国家出版物。 1909年，穆迪开始出版《穆迪对铁路投资的分析》，其中增加了有关证券价值的分析信息。
扩大这一想法导致了1914年穆迪投资服务公司的创建，该服务在接下来的10年中将为当时几乎所有的政府债券市场提供评级。 到1970年代，穆迪开始对商业票据和银行存款进行评级，成为如今的全面评级机构。
标准普尔
亨利·瓦尔纳姆·普尔（Henry Varnum Poor）于1860年首次出版了《美国铁路和运河历史》，这是证券分析和报告的先驱，将在下个世纪发展。 标准统计成立于1906年，发布了公司债券，主权债务和市政债券评级。 Standard Statistics在1941年与Poor's Publishing合并，成立了Standard and Poor's Corporation，该公司于1966年被麦格劳-希尔公司（McGraw-Hill Companies，Inc.）收购。Standard and Poor's在诸如S&P 500（股票市场指数），是投资者分析和决策的工具，也是美国的经济指标。
为什么信用等级很重要
借款人的信用评级基于评级机构进行的大量尽职调查。 尽管借款实体将对贷方收取的利率产生重大影响，但它会努力获得最高的信用评级，但评级机构必须对借款人的财务状况以及偿还/偿还债务的能力持客观公正的态度。
信用等级不仅决定是否批准借款人的贷款，而且还决定需要偿还贷款的利率。 由于公司依靠贷款来支付许多启动资金和其他费用，因此，拒绝提供贷款可能会带来灾难，而且高利率也难以偿还。 信用评级在潜在投资者确定是否购买债券方面也起着重要作用。 信用等级低是一种冒险的投资； 这表明公司将无法进行债券支付的可能性更大。
AA +
根据标准普尔（Standard&Poor's），美国政府的信用评级在2011年8月5日将美国的信用评级从AAA（优秀）降至AA +（优秀）。
对于借款人而言，保持勤奋以保持较高的信用等级非常重要。 信用等级永远不会是静态的； 实际上，它们总是根据最新数据进行更改，并且负债务甚至会降低最佳分数。 信用也需要时间来积累。 具有良好信用但信用记录较短的实体，与具有相同信用质量但历史较长的实体相比，并不被认为具有积极意义。 债务人希望知道借款人可以长期保持良好的信誉。
信用评级的变化会对金融市场产生重大影响。 一个典型的例子是标准普尔（Standard&Poor's）在2011年8月5日对美国联邦政府信用评级下调的不利市场反应。信用评级下调后，全球股市暴跌了数周。
影响信用等级和信用评分的因素
信用机构在为组织分配信用等级时需要考虑一些因素。 首先，该机构考虑了该实体过去的借贷和还债历史。 任何错过的付款或贷款违约都会对评级产生负面影响。 该机构还着眼于该实体的未来经济潜力。 如果经济前景光明，则信用评级往往会更高； 如果借款人的经济前景不乐观，则信用评级将下降。
对于个人，信用等级是通过Equifax，Experian和其他信用报告机构维护的数字信用评分传达的。 较高的信用评分表示较强的信用状况，通常会导致放贷人收取较低的利率。 个人的信用分数要考虑很多因素，包括付款历史，欠款金额，信用历史记录的长度，新信用和信用类型。 其中一些因素比其他因素具有更大的权重。 可以在信用报告中找到有关每个信用因子的详细信息，信用报告通常会附带一个信用评分。
包括五个因素并加权以计算一个人的FICO信用评分：
- 35％：付款记录30％：欠款15％：信用记录的期限10％：新信用和最近开设的帐户10％：使用的信用类型
FICO评分的范围从低点300到高点850，只有1％的消费者才能获得完美的信用评分。 通常，一个很好的信用评分是720或更高。 该分数将使一个人有资格获得抵押贷款中的最佳利率和其他信贷额度中最优惠的条件。 如果分数介于580和720之间，则通常可以确保为某些贷款融资，但随着信用分数下降，利率会上升。 信用分数低于580的人可能很难找到任何类型的合法信用。
重要的是要注意，FICO分数不考虑年龄，但是会影响信用记录的长度。 即使年轻人可能处于不利地位，但历史短的人也有可能根据信用报告的其余部分获得有利的分数。 例如，较新的帐户将降低平均帐户使用期限，从而降低信用评分。 FICO喜欢查看已建立的帐户。 拥有数年信用帐户且没有新帐户会降低平均帐户年龄的年轻人的得分要高于拥有过多帐户或最近开设帐户的年轻人的得分。
