信用利差与借记利差：有什么区别？

信用利差与借记利差：概述

在交易或投资期权时，可以采用多种期权利差策略-利差是在与一揽子交易相同的基础上买卖不同期权。

尽管我们可以采用多种方式对价差进行分类，但一个共同的维度是询问该策略是信贷价差还是借方价差。信用利差或净信用利差是涉及保费净收入的利差策略，而借方利差则涉及保费净额支付。

期权价差是指同时买卖同一基础资产的期权的策略。信用价差涉及卖出相同级别或相同证券的低价期权的高价期权的购买，从而产生信用借方价差涉及购买同等级别或相同证券的高溢价期权而出售低溢价期权，从而产生借方差额从交易者的帐户。

信用点差涉及出售或发行高溢价期权，同时购买低溢价期权。从书面期权中收取的权利金大于为多头期权支付的权利金，从而导致在开设头寸时将溢价计入交易者或投资者的帐户。当交易者或投资者使用信用利差策略时，他们获得的最大利润是净溢价。当期权的价差缩小时，信用价差会产生利润。

例如，交易者通过写一个执行价格为3美元的30美元的3月看涨期权并同时以1美元的价格购买40美元的3月看涨期权来实施信用价差策略。由于普通的股票期权乘数为100，因此交易的净溢价为200美元。此外，如果价差策略收窄，交易者将获利。

空头交易者预期股票价格会下跌，因此，以一定的执行价格购买看涨期权（多头看涨期权），并以较低的执行价格卖出（空头）相同类别内相同数量的看涨期权。价钱。相反，看涨的交易者期望股票价格上涨，因此，以一定的执行价格购买看涨期权，并以更高的执行价格卖出相同数量，相同到期日内相同数量的看涨期权。

相反，借贷利差（初学者最常使用于期权策略）涉及购买溢价较高的期权，同时卖出较低溢价的期权，其中，为长期点差支付的溢价大于所收到的溢价。从书面选择。

与信用利差不同，借记利差会在开仓时从交易者或投资者的帐户中扣除或支付溢价。借贷利差主要用于抵消与拥有多头期权头寸相关的成本。

例如，交易者以$ 5的执行价格购买了一个执行价格为$ 20的5月看跌期权，同时以$ 1的价格出售了一个执行价格为$ 10的5月看跌期权。因此，他为交易支付了4美元或400美元。如果交易用完了钱，他的最大损失减少到400美元，而如果他只买入看跌期权，则最大损失为500美元。