您可能熟悉风险回报的概念，该概念指出特定投资的风险越高，可能的回报就越高。 但是许多个人投资者并不了解如何确定其投资组合应承担的适当风险水平。 本文提供了一个通用框架，任何投资者均可用来评估其个人风险水平以及该水平与不同投资的关系。
风险回报概念
风险回报是一种基本的权衡取舍，几乎是所有可以产生收益的基础。 每当您将钱投资到某物上时，都有可能（无论大小）有无法收回您的钱的风险，即投资可能会失败。 为了承担这种风险，您期望获得回报，以补偿您的潜在损失。 从理论上讲，风险越高，持有该投资应获得的收益就越高；风险越低，平均您应获得的收益就越少。
对于投资证券，我们可以创建一个图表，其中包含不同类型的证券及其相关的风险/回报概况。
朱莉·邦吉的照片©Investopedia 2019
尽管此图表绝非科学，但它提供了可供投资者选择其他投资时使用的指南。 该图表的上方部分是风险较高的投资，但可能为投资者提供更高的回报潜力，高于平均水平。 较低的部分是更安全的投资，但是这些投资获得高回报的可能性较低。
确定您的风险偏好
有多种不同类型的投资可供选择，投资者如何确定他或她可以承受的风险？ 每个人都是不同的，很难建立一个适用于每个人的坚定模型，但是在决定承担多大风险时，您应该考虑以下两个重要事项：
- 时间范围：进行任何投资之前，您应始终确定保持投资所需的时间。 如果您今天有20, 000美元可用于投资，但一年后需要用它来支付新房的首付，那么将钱投资于高风险股票并不是最佳策略。 投资的风险越大，其波动性或价格波动就越大。 因此，如果您的时间跨度相对较短，那么您可能会被迫出售巨额亏损的证券。 在更长的时间范围内，投资者有更多的时间来弥补任何可能的损失，因此从理论上讲对更高风险的承受能力更大。 例如，如果这笔20, 000美元打算用于您打算在10年后购买的湖边小屋，则可以将这笔钱投资于高风险股票。 为什么？ 因为有更多的时间来弥补任何损失，而被迫过早卖出头寸的可能性较小。 资金 ：确定您可以承受的损失金额是确定风险承受能力的另一个重要因素。 这可能不是最乐观的投资方法。 但是，这是最现实的。 通过仅投资您可以承受损失或承受一段时间的资金，您就不会因恐慌或流动性问题而被迫出售任何投资。 您拥有的资金越多，承担的风险就越大。 例如，将一个拥有50, 000美元净资产的人与另一个拥有500万美元净资产的人进行比较。 如果两个人都将其25, 000美元的净资产投资于证券，则净资产较低的人比净资产较高的人受资产下跌的影响更大。
投资风险金字塔
通过确认时间跨度和资金来确定投资组合可接受多少风险之后，您可以使用风险金字塔方法来平衡资产。
朱莉·邦（Julie Bang）摄©Investopedia 2020
该金字塔可以被认为是一种资产分配工具，投资者可以根据每个证券的风险状况使用它来分散其投资组合投资。 代表投资者投资组合的金字塔具有三个不同的层次：
- 金字塔的底部 ：金字塔的底部代表最坚固的部分，支撑着上面的所有东西。 该领域应包括低风险且具有可预见收益的投资。 这是最大的区域，包含您的大部分资产。 中部地区：该区域应由中等风险投资组成，这些投资应能提供稳定的回报，同时仍允许资本增值。 尽管比建立基础资产的风险更大，但这些投资仍应相对安全。 峰会（Summit） ：专为高风险投资而保留，这是金字塔（投资组合）的最小区域，应包括您可以损失的金钱，而不会造成任何严重的影响。 此外，峰会上的钱应该是可支配的，因此在出现资本损失的情况下您不必过早卖出。
底线
并非所有投资者都是平等的。 尽管有些人更喜欢风险，但其他投资者比那些拥有更大净资产的人更喜欢更大的风险。 这种多样性带来了投资金字塔的美丽。 那些希望在投资组合中增加风险的人可以通过减少其他两个部分来增加峰会的规模，而那些希望减少风险的人可以通过扩大基础规模来增加。 代表您的投资组合的金字塔应根据您的风险偏好进行定制。
对于投资者而言，重要的是要了解风险的概念以及它如何应用于风险。 做出明智的投资决策不仅需要研究单个证券，还需要了解您自己的财务状况和风险状况。 为了获得适合一定风险承受能力的证券的估计并最大化回报，投资者应该对自己必须投入多少时间和金钱以及所寻求的回报有所了解。
