对角线传播定义

什么是对角线传播？

对角点差是通过同时在两个相同类型（两个看涨期权或两个看跌期权）的期权中建立多头和空头头寸而建立的期权策略，它们具有不同的执行价格和不同的到期日期。 通常，这些结构的比率为1 x 1。

根据期权的结构，这种策略可能看涨或看跌。

对角线传播如何工作

该策略被称为对角线价差，因为它将水平价差（也称为时间价差或日历价差）（其代表到期日期的差异）与垂直价差或价格价差（其代表行使价的差异）结合在一起。

水平，垂直和对角线价差是指每个选项在选项网格上的位置。 期权以行使​​价和到期日的矩阵形式列出。 因此，垂直传播策略中使用的期权都在同一垂直列中列出，并具有相同的到期日期。 横向点差策略中的期权使用相同的执行价格，但到期日期不同。 因此，这些选项在日历上水平排列。

对角价差中使用的期权具有不同的行使价和到期日，因此期权在报价网格上以对角线排列。

对角点差的类型

因为每个期权有两个不同的因素，即执行价格和到期日期，所以有许多不同类型的对角点差。 他们可能是看涨或看跌，多头或空头，并利用看跌期权或看涨期权。

大多数对角点差是指长点差，唯一的要求是持有人购买到期日较长的期权，并出售到期日较短的期权。 这对于看涨期权策略和看跌期权策略都是如此。

当然，也需要相反。 短利差要求持有人购买较短的到期日并出售较长的到期日。

决定多头或空头策略是看涨还是看跌的因素是行使价的组合。 下表概述了各种可能性：

对角点差	对角点差	到期日期	到期日期	行使价	行使价	基本假设
来电	长	在附近卖出	购买远	降低购买	高卖	看涨
	短	在附近购买	卖远	卖低	购买更高	看跌
推杆	长	在附近卖出	购买远	卖低	购买更高	看跌
	短	在附近购买	卖远	降低购买	高卖	看涨