增强指数基金（EIF）

什么是增强指数基金（EIF）？

增强指数基金是一种寻求通过使用主动管理来修改持有权重以获取额外收益的方式来提高指数收益的基金。

增强型指数基金只能从其作为基准的指数中进行证券投资。这些策略可以部署各种类型的投资分析。他们可能利用定性和定量方法来识别和超额表现最好的股票。在某些情况下，他们还可以使用杠杆和衍生工具来提高回报。

增强指数基金可以作为全球任何指数的基准。它们以基准指数作为投资基础开始。通过定性和定量分析，投资组合经理寻求确定表现最好的股票，然后在投资组合中获得更大的比重。一些基金可能使用杠杆和衍生工具，从而使基金可以增加他们选择购买的股票的权重，并减少他们选择出售的股票的权重。

利用杠杆作用，基金可以在自己偏爱的股票中持有更深的多头头寸。杠杆和衍生品也使基金经理可以做空他们认为会下跌的股票。基金经理也可能不持有股票头寸，因此在投资组合中的权重为0％。

从理论上讲，同时拥有多头和空头头寸的能力应该有助于基金从潜在的股票收益和损失中产生额外的阿尔法。但是，使用杠杆和衍生工具会增加额外成本，并增加潜在的损失。因此，大多数增强型指数基金都依赖围绕特定指数范围构建的主动管理方法，而无需使用替代投资。

虽然增强型指数基金与被动型基金使用相同的指数范围进行投资，但它们的投资特征将有很大不同。增强型指数基金通常比同类指数基金具有更高的管理费和更高的交易成本。根据所使用的杠杆和衍生工具，风险也可能更高。

投资者会从整个行业的投资经理那里找到增强型指数基金产品，大多数最大的资产管理公司都提供广泛的增强型指数基金产品。富达大盘价值增强指数基金就是一个例子。

富达大盘价值增强指数基金旨在提高罗素1000价值指数的回报。基金在其投资决策中使用定量基础分析，至少将80％的资产投资于Russell 1000 Value股票。基金在其管理策略中基本上不依赖杠杆或衍生工具。自成立以来，该基金一直稳步跑赢罗素1000指数，回报率为6.29％，而指数为6.17％。