什么是房地美（Federal Mac Loan Mortgage Corp或FHLMC）？
联邦住房抵押贷款公司（FHLMC）是由国会在1970年成立的一家股东所有，政府资助的企业（GSE），目的是使资金流向抵押贷款人，以支持中等收入美国人的住房所有权和出租房屋。 FHLMC，众所周知的房地美（Freddie Mac），购买，担保和证券化抵押贷款以形成抵押贷款支持的证券。
房地美如何运作
房地美是在1970年国会通过《紧急房屋融资法》时创建的。这样做的目的是扩大二手抵押贷款市场，同时降低银行的利率风险。 1989年，房地美进行了重组，并根据《金融机构改革，恢复和执行法》（FIRREA）转变为股东所有的公司。
如上所述，房地美是GSE，这是由国会创建的金融服务公司，目的是增强信贷向经济各部门的流动。 在美国，将近80％的住宅抵押贷款由房地美（Freddie Mac）和另一家类似的GSE房利美（Fannie Mae）提供支持（见下文）。 这些GSE并不提供抵押或服务抵押，而是从抵押贷款人那里购买贷款。 在购买了大量这些抵押贷款之后，它们将它们合并并作为抵押贷款支持证券出售，它们往往具有很高的流动性，并具有接近美国国债的信用等级。 这个过程释放了抵押贷款人的资本，这意味着他们可以再次借出同样的钱。
房地美不提供住房抵押贷款也不提供住房抵押贷款，而是从抵押贷款人那里购买贷款，以腾出资金用于更多贷款。
房地美受到批评，因为房地美与美国政府的关系使其可以以低于其他金融机构可得的利率借款。 凭借这种资金优势，它可以发行大量债务（在市场上称为代理债务或代理），进而购买并持有庞大的抵押贷款组合，称为抵押资产。 许多人认为，保留投资组合的规模以及管理抵押贷款风险的复杂性，对美国经济构成了很大的系统性风险。 有人认为，房地美和房利美的发展势头不稳，导致2008年的信贷危机演变成大萧条。
房地美vs房利美
联邦抵押协会（Fannie Mae）于1938年成立，是对《国家住房法》的修订的一部分。 它被认为是联邦政府机构，其作用是充当二级抵押贷款市场，可以购买，持有或出售由联邦住房管理局担保的贷款。 房利美（Fannie Mae）不再是联邦政府机构，而是根据1954年《宪章法》于1954年成为私人/公共公司。
房利美和房地美非常相似。 两家公司都是公开上市的公司，被特许担任公共任务。 两者之间的主要区别在于他们购买抵押的来源：房利美（Fannie Mae）从大型零售或商业银行购买抵押贷款，而房地美（Freddie Mac）从小型银行（通常称为储蓄银行或储蓄和贷款协会）获得贷款，致力于为社区提供银行服务。
