通过衍生工具赚取收入的一种策略是出售期权以收取保费。 期权通常到期时一文不值，使期权卖方可以保留全部溢价金额。 尽管有不错的获利机会，但卖出期权可能会带来大量风险。 衍生工具是金融合同，其价值源自基础资产。 期权以及期货合约和远期合约是一些最常见的衍生工具类型。
股票或交易所买卖基金（ETF）的期权是一种金融合同，授予买方以一定的执行价格购买100股基础证券的权利，直到期权的到期日为止。 期权购买者不需要行使期权。 期权的卖方正在收取溢价，作为对行使期权时将股份交付给期权持有人的义务的补偿。 通过出售期权，投资者可以收集溢价金额作为收入来源。
有许多不同的期权销售策略。 一种选择策略是出售备兑看涨期权。 拥有股票的投资者可以卖出行权价高于当前交易价的看涨期权来收取权利金。 如果期权在货币中到期，则投资者很有可能需要将股票交付给期权持有人。 如果股票价格在期权到期之前一直保持在行使价之下，那么投资者可以保留全部溢价。 由于投资者拥有标的股票的股份，因此这是一种风险有限的策略。
卖空期权是另一种具有无限风险的策略。 投资者出售的期权在基础证券中没有头寸，也没有其他对冲风险的期权。 如果期权到期毫无价值，投资者就可以保留全部保费。 但是，如果价格与卖出期权背道而驰，则损失可能会很大。 （有关的阅读，请参阅“衍生产品是否正在发生灾难？”）
