什么是资金运作
筹资活动涉及将短期债务转换为长期债务。 通过转向可预测的固定利率工具，此过程可以创建更稳定的还款预测。
分解资金运作
筹资活动为政府和企业实体提供了将短期债务义务合并为固定利率的长期债务工具（例如债券）的机会。 大多数投资者认为还款日期为一年或更短的债务工具本质上是短期的，而长期债务通常不需要一年或更长时间的全部还款。 虽然短期债务的利率通常低于长期债务的利率，但短期内发行利率的波动性为需要长期债务融资的公司或政府带来了下行风险。
当政府或企业进行融资活动时，他们会寻找一种长期债务工具，该工具可以为长期的预期运营支出提供适当的资金，同时还可以替代资产负债表上当前的短期债务。 持有短期债务为更长期，更不频繁地购买长期债务提供了机会，因为短期内大幅利率变动的可能性仍然相对较低。
短期和长期债务
虽然公司和政府可以按固定利率或浮动利率获得短期债务，但任何一年内未偿还的资金都将受到利率变化的定义，因为公司或政府将需要对债务进行再融资。由于某种原因。 浮动利率债务工具的利率按债务发行者设定的时间间隔定期重置。 短期固定利率债务的利率将随着公司或政府以现行利率重新融资为新工具而有效地重置。
发行人为长期债务提供更高的利率，以匹配更长期限内更高的违约风险。 同时，利率的固定性质为接受贷款的实体提供了更大的稳定性，因为在还款过程中利息的可预测性更高。 固定利率还可以在利率上升的环境中提供保护，因为短期利率上升且浮动利率重设到更高的水平。
融资债务与资本比率
公司认为资产负债表上的短期债务没有资金。 短期债务可能包括到期日不超过一年的银行贷款或公司债务发行。 公司出于资产负债表目的，将长期债务视为融资债务。
投资者使用资金债务来计算确定公司财务状况的两个重要比率。 资本化比率将公司的长期债务占其总资本化的比例。 公司的净营运资金比率将长期债务视为公司现有资本的一部分。 在大多数情况下，投资者更愿意看到净营运资金比率低于1：1。
