看门人：顾问掌握关键

许多大型机构在需要管理的员工退休计划中发现了自己的钱，但是由谁来管理呢？例如，飞机制造商或制药公司的高级管理人员可能不具备了解如何投资其员工养老金的资格。

此外，他们可能没有专业知识来选择合适的投资组合经理来为他们这样做。这就是机构投资顾问进来的地方。这些都是“守门人”，使资产管理人有机会为大型机构管理资金。本文将使您大致了解投资顾问的工作，以及他们如何帮助客户选择经理。

典型投资顾问简介

机构投资顾问为寻求管理其资金或员工退休基金中资金的帮助的上市公司和私营公司，基金会和捐赠基金提供投资建议。它们在美国，欧洲和澳大利亚得到广泛使用。

该专业起初是帮助公司制定退休金计划，这就是为什么它们也被称为退休金顾问的原因。由于他们的作用已超出退休金咨询服务的范围，因此他们现在被称为机构投资顾问。

如今，许多退休计划都包括既定供款计划和401（k），以补充或代替已确定的福利计划（养老金）。机构投资顾问利用他们的养老金专业知识为确定的缴款计划提供建议，并与其他机构（例如大学捐赠）合作。

此外，可用资产类别的范围也得到了扩展。现在，机构可能需要许多替代投资类别（例如对冲基金或私募股权）来帮助他们进行导航。

典型的大型顾问组通常将其顾问分为现场顾问和研究顾问。现场顾问是与客户会面的人。研究部门主要收集有关管理人员的绩效和其他相关信息。通过这项研究，顾问可以提供经过批准的经理的“候选清单”，供现场顾问在评估特定客户的最佳投资组合经理时使用。

一种新的趋势是，咨询小组的研究部门将根据他们选择入围的经理的回报来获得补偿。这旨在使研究团队的利益与客户的利益保持一致。

由于投资经理人数众多，顾问是必不可少的中介，提供了必不可少的匹配功能。他们将资产经理与客户的投资需求相匹配。因为这是顾问的专业领域，所以他们通常在行业中拥有甄别方法和广泛的联系方式。

投资顾问通常用于尽职调查过程中，因为一些公司规模太小或缺乏专业知识，无法配备部门来寻找投资经理。即使它是一家大型，复杂的公司，也可能需要投资顾问来帮助其在决策过程中显得公正无偏。关键是要确保人们认为投资组合经理是根据适当的标准选择的。

有数百名顾问提供大量服务。 20至30名主要参与者试图为客户提供与退休资产管理有关的“一站式购物”服务。

这些主要参与者提供的最常见服务包括：

例如，如果客户需要资产分配建议，则他或她可能正在寻找问题的答案，例如：“我们应该在房地产中投资一些资产吗？” 还是“我们应该将更多的股权投资组合投资于新兴市场证券吗？”

机构投资顾问可以帮助指导客户实现最佳资产配置。顾问还可以帮助定义正式的投资指南，以指导资产配置（投资政策声明）。或者他们可以在先前建立的准则的约束下工作，同时注意每种资产类别的风险/收益状况。但是，他们的主要业务是帮助客户（最常见的是养老基金）选择最佳的投资组合经理。

负责寻找合适的投资组合经理的顾问必须知道他们的工作以及如何做。因此，本文的其余部分将重点介绍经理的选择。

那么，投资组合经理如何获得新资金？这个过程可能很漫长。良好的绩效显然可以带来更多的收益，但是它所带来的不仅仅是获得良好的回报。作为看门人，如果顾问不知道经理是谁，他们将不会让经理获得客户的钱。

对于资产经理来说，重要的是要知道游戏的进行方式-他或她将需要定位才能引起注意。可以采取某些措施来确保这一点。其中之一就是符合全球投资绩效标准（GIPS）。在美国，如果他或她不符合GIPS标准，许多投资顾问甚至不会为他们的客户考虑经理。

经理可以使用的另一种策略是让人们致力于与顾问社区打交道。所有资产经理都设有客户服务部门，以帮助促进经理与客户的关系。它们是与客户联系的主要点，可以提供月度报告以及回答客户可能遇到的一次性问题。

相同的关系管理概念已转移到有助于管理资产经理与顾问社区的关系的部门或个人。

从顾问的角度来看，他们挑选资产经理的工作是执行为特定客户选择最佳经理所需的所有尽职调查。为此，许多顾问已经开发了自己的数据库。这些数据库不仅跟踪经理的绩效数字，还跟踪其他相关数据点，例如管理中的资产，投资组合经理的任期以及样式信息（增长，价值等）。

建立这些数据库中的大多数数据库是为了使资产管理公司定期向顾问发送更新，以刷新其在数据库中的信息。

除了执行屏幕检查和处理数字外，还需要挑选资产管理器。除定量因素外，还存在定性因素，例如长期收益或管理的总资产。

许多专有数据库还具有允许顾问扫描经理会议记录中的功能。这可以帮助顾问跟踪那些没有制成屏幕的无形资产。这就是质量方面的原因，对于资产经理来说，重要的是要担心他们在顾问界中的形象。这并不是说您可以通过与顾问“打交道”来解决问题，但是如果其他条件都一样的话，它将使经理在尽职调查过程中具有优势。

顾问在进行经理搜索时会执行多种活动。尽管可能未按准确的顺序执行步骤，但仍遵循进度。导致招聘的一些主要步骤包括：

还有其他几个步骤和子步骤，但是它们都试图回答相同的问题：“哪个经理最适合此客户？”

当人们查看其既得的退休金或401（k）余额时，他们可能不会想到选择了负责管理其退休金的团队的顾问。但是，他们每天都在为各地的公司努力工作。

已投资了超过30万亿美元的管理资产，而顾问已帮助放置了其中的大部分资金。这些机构投资顾问从事的业务对大多数人来说都是隐形的，但它们对每个人的未来都有很大的影响。