什么是通货膨胀贸易？
通货膨胀贸易是一种寻求从通货膨胀或即将到来的通货膨胀影响的价格上涨中获利的投资策略或交易方法。 在价格上涨的时候，或者在投资者期望美联储在未来几个月内大幅改变利率的时候，通货膨胀交易是很普遍的。 通货膨胀交易可以指投资组合资产的转移，也可以指投机交易，涉及对价格通胀高度敏感的资产，例如美元，黄金或白银。
重要要点
- 通货膨胀贸易比实际贸易更具有概念性，例如，贸易可能是指投资组合资产的转移，或者可能涉及使用商品或货币衍生品进行的直接交易。通常，由于价格上涨和美元汇率上涨，商品被认为是对冲通货膨胀的良好对冲工具价值观下滑。
了解通货膨胀交易
当投资者认为价格上涨带来风险或潜力时，通货膨胀贸易是一个被广泛考虑的概念。 在价格上涨的时候，许多投资者会将他们的投资组合转换为通常在通胀环境下更有利的资产。 当通货膨胀上升时，国库通胀保护证券（TIPS）是投资组合的最高推荐。 精明的投资者和交易者还可以使用衍生工具进行有针对性的投机交易，以策划通货膨胀交易，以期利用未来的价格上涨。
先锋研究公司完成的一项研究发表了这样一个事实，即股票组合可以通过对冲通货膨胀来获得一定的收益。 但是，如果配置不当，套期保值可能会增加波动性。 如果对冲未分配过多，则结果可能对某些投资者有用。
例如，最常考虑的通货膨胀对冲是黄金价格。 通过将资金分配给指数基金，例如SPDR黄金信托交易所交易基金的股票代码GLD，可以大致估算出黄金的投资价格。 从2018年中到2019年初，通胀预期对市场产生了重大影响。 此图表显示了假设投资者的经验，他们将其投资组合的三分之一分配给GLD，将其投资组合的三分之二分配给SPY。
使用GLD来对冲通胀影响。
请注意，在此图表中，紫色线（代表假设投资组合）在这段时间内波动性较小，并且在2018年末市场大幅下跌（以黑色矩形标记）期间，GLD的价格开始上涨。 这使假设的投资组合不会跌至标普500股指（黑色箭头所示）。 不利的一面是，当标准普尔500指数表现出色时，这种投资组合组合的表现不如股票。 但该示例确实显示了这种混合如何降低投资组合的波动性，并可以为投资者提供一定的保护，使其免受通货膨胀的困扰。
分析通货膨胀
通货膨胀是受各种市场因素影响的经济机制。 通常以百分比表示。 它是指在指定的时间段内向消费者收取商品或服务费用的增量价格上涨。 美联储会利用利率变动或印钞等政策行动来控制通货膨胀，从而影响通货膨胀。 高通胀可能是一种破坏货币价值的有害力量。 这意味着人们明天无法用今天的钱购买更多的钱。 通货膨胀还减少了投资收益的影响，并使持有过多的现金成为冒险。
有几个关键数据报告提供了有关通胀趋势的详细信息和洞察力。 报告包括消费者物价指数，生产者物价指数和个人消费支出指数。
通货膨胀与套利
通常，消费者必须考虑通货膨胀对他们的支出和投资组合的影响。 在不断扩大的经济体中，年度通货膨胀率可能高达2％至3％。 因此，审慎的投资者通常会做出一些努力，以保持他们积累的财富的价值并保护其免受通胀影响。 在通货膨胀上升的时期，建议许多投资者增加或增加对TIPS的投资。 TIPS是用于对冲和保护现金投资免受通胀影响的最受欢迎的产品之一。 TIPS为投资者提供与通货膨胀率相对应的利息。
在通货膨胀加剧的时期，TIPS通常在投资组合中胜过政府债券。 当价格因通货膨胀而上涨时，投资者通常会转而投资于技术等周期性股票领域。 总体而言，投资组合中的通货膨胀贸易轮换将有助于投资者超越通货膨胀，同时也增加其潜在上行空间。
由于通货膨胀通常可以通过数据报告和经济趋势进行预测，因此此类预测为通过使用衍生工具进行套利交易提供了机会。 因此，通货膨胀贸易也可以是一种投机套利交易，旨在从对价格上涨的押注中获利。 通货膨胀贸易可以采取多种形式。 通常，通货膨胀交易将涉及衍生合约，这些合约可从未来价格上涨中获利。 货币波动和美元对其他外币升值的押注也适用于通货膨胀交易。
