长期以来，黄金迷住了人类。 黄金标准结束时，金融动荡和通货膨胀加剧。 在21世纪前十年的多次股市崩盘中，金价开始再次上涨。 恢复金本位的想法在那时变得更流行。 诚然，在19世纪和20世纪实施的金本位制存在固有的问题。
许多人没有意识到黄金是当前制度下的一种货币。 人们经常想到与美元有关的黄金，主要是因为它通常以美元定价。 美元和黄金价格之间存在长期的负相关性。 当我们看到黄金价格仅仅是一种汇率时，必须考虑这些因素。 正如可以将美元兑换日元一样，也可以将纸币兑换成黄金。 黄金在货币来源中也发挥了重要作用。
关键要点
- 在自由市场体系下，黄金是一种货币，从长远来看，美元贬值意味着黄金价格上涨，通过购买黄金，人们可以躲避全球经济不确定时期。
黄金是一种货币
在自由市场体系下，黄金是一种货币。 黄金具有价格，并且该价格将相对于其他交换形式（例如美元，欧元和日元）波动。 可以购买和存储黄金，但通常不直接将其用作付款方式。 但是，它具有很高的流动性，可以相对轻松地转换为几乎任何货币的现金。
因此，黄金在许多方面都与其他货币一样。 有时候，黄金可能会走高，而其他货币或资产类别通常会跑赢大盘。 当人们对纸币的信心下降，战争期间以及股票遭受重大损失时，我们可以预期黄金表现良好。
投资者可以通过多种方式进行黄金交易，包括购买实物黄金，期货合约和黄金ETF。 投资者也可以通过购买差价合约（CFD）来参与价格变动，而无需拥有基础资产。
黄金和美元
黄金和美元之间一直有着有趣的关系。 从长远来看，美元下跌意味着黄金价格上涨。 在短期内，这种关系可能会破裂。
美元与黄金价格的关系是布雷顿森林体系的结果。 国际结算以美元进行，美国政府答应赎回它们以获取固定数量的黄金。 布雷顿森林体系于1971年结束时，美国仍然是全球大国。 人们谈论黄金时，通常会谈论美元。
同样重要的是要记住，黄金和货币是动态的，具有多种输入。 黄金价格受到的影响不仅限于通货膨胀，美元和战争。 黄金是一种全球商品，因此反映了全球因素，而不仅仅是一个经济体的情绪。 例如，英国政府在2000年出售了大部分黄金储备后，黄金价格下跌。
黄金标准问题
当考虑将黄金作为一种货币时，许多人都支持回到某种形式的黄金标准。 早期的黄金标准存在各种问题。
主要问题之一是该系统最终依赖中央银行来遵守规则。 该规则要求中央银行调整贴现率以维持固定汇率。 固定汇率有时会导致高利率，这在政治上是不受欢迎的。 许多国家选择将其货币对黄金或美元贬值。
黄金标准的第二个问题是，尽管长期价格稳定，但仍存在短期价格冲击。 1848年加州金矿发现是价格震荡的一个很好的例子。 黄金的发现增加了货币供应，从而增加了支出和价格水平，造成了短期经济不稳定。 应当指出的是，这种经济干扰确实发生在金本位制下。 同样，维持金本位制的一切尝试最终都失败了。
使用黄金作为货币
没有黄金标准，市场上的黄金价格会自由波动。 黄金被视为避风港，黄金价格上涨通常预示着潜在的经济问题。 黄金使交易者和个人可以投资于一种商品，该商品通常可以部分保护他们免受金融动荡的影响。 如上所述，在任何系统，甚至金本位制下都将发生中断。
在某些时候，拥有黄金是有利的，而在其他时候，黄金的整体趋势将变得不清楚或消极。 即使官方的金本位制已不复存在，黄金仍继续受到其他货币的影响。 因此，黄金必须像其他货币一样进行交易。
改用更坚挺的货币可能是保存财富的关键。 例如，在1920年代德国魏玛共和国恶性通货膨胀期间持有黄金支持的美元的德国人变得富裕而不是贫穷。 即使没有任何国家达到黄金标准，投资者仍然可以购买黄金。 当他们购买黄金时，投资者将其当地货币兑换成历史上许多最成功国家的货币。 罗马帝国的马库斯·奥雷留斯（Marcus Aurelius），维多利亚时代的英格兰和乔治·华盛顿（George Washington）的美国都处于黄金标准。
改用更坚挺的货币可能是保存财富的关键。
通过购买黄金，人们可以避开全球经济不确定时期。 趋势和反转以任何货币发生，黄金也是如此。 黄金是一种主动投资，可以对冲纸币的潜在风险。 一旦威胁变成现实，黄金的优势可能已经消失。 因此，黄金具有前瞻性，从事黄金交易的人也必须具有前瞻性。
底线
在自由市场体系下，黄金应被视为欧元，日元和美元等货币。 黄金与美元有着长期的关系，从长远来看，黄金通常会朝相反的方向发展。 当股票市场不稳定时，通常会听到谈论建立另一个黄金标准的说法。 不幸的是，黄金标准并不是一个完美的系统。 将黄金视为一种货币并以此进行交易可以减轻纸币和经济的风险。 但是，投资者应意识到，黄金具有前瞻性。 如果人们等到灾难来临，金价可能已经上涨得太高而无法提供保护。
