什么是对冲交易？
对冲交易是投资者采取的一种战术行动，目的是减少执行其投资策略时出现亏损（或出现短缺）的风险。 交易通常涉及衍生品，例如期权或期货合约，但也可以使用反向关联的资产来完成。 对冲交易可以采取许多不同的形式。 虽然它们通常用于限制初始投资命题不正确时头寸面临的损失，但它们也可以用于锁定特定数量的利润。 对冲交易是希望降低整体投资组合风险的企业和投资组合经理的常用工具。
对冲交易
重要要点
- 套期交易通常是衍生品购买，以降低投资风险。这些交易使用期权，期货或远期合约作为保险。使用反向相关证券可以进行更复杂的套期。
对冲交易如何运作
套期交易可以与投资有关，也可以与常规业务交易有关，但套期本身通常是基于市场的。 基于投资的对冲交易可以使用衍生工具，例如认沽期权，期货或远期合约。 这些衍生工具的功能与保险单的动态非常相似。 那些为了对冲目的购买衍生工具的人要支付溢价。 如果战略投资出现问题，则保单（一种战术对冲）将奏效，但如果没有任何问题，对冲就是沉没成本。 如果他们的投资出现问题，这些成本通常比这些投资者面临的潜在损失要低得多，并且如果投资能够如期收回，这些沉没成本通常被投资者认为是可以接受的。
将交易严格地视为保险对冲的一个问题是，与保险不同，第三种可能性是经验不足的投资者通常无法解释的，即投资的价值增加了，但只是增加了少量。 在这种情况下，考虑到对冲交易的成本，投资者可能会发现小额收益已成为损失。
对冲遇到多样化
投资者还可以使用反向关联资产的购买来对冲一种资产或另一种资产带来的整体投资组合风险。 例如，投资者寻找与标准普尔500指数相关性较低的股票，以从构成该指数的广泛持有的股票价格下跌中获得一定程度的保护。 这些对冲交易类型通常被称为分散交易，因为它们不提供衍生工具所提供的直接保护。
对冲全球业务交易
对冲交易对全球经济至关重要。 例如，如果国内公司A向外国公司B销售商品，则第一笔交易就是销售。 假设销售将以公司B的货币结算。如果公司A担心当货币实际流入并转换为公司A的本国货币时，货币波动会影响合同价值，则他们可以输入对冲通过外汇市场进行交易，占用抵消头寸，从而最大程度地降低货币风险。
值得注意的是，套期交易不一定涵盖出售或资产头寸的总价值。 虽然从数学上讲可以使用完美的套期保值，但由于从未进行过如此昂贵的交易，因此几乎从未使用过。 这可能是三个原因之一。 首先，消除所有风险会带走很多回报。 在对冲交易中，投资者试图限制下行风险，但并未消除上行收益。 其次，与接受有限损失的成本相比，计算，监控和执行对冲交易可能花费更多的时间和费用。
