目录
- 什么是净债务？
- 净债务公式和计算
- 净债务表示什么
- 净债务和总债务
- 净债务和现金总额
- 综合债务分析
- 净债务示例
- 净债务与债转股
- 使用净债务的局限性
什么是净债务？
净债务是一种流动性度量标准，用于确定公司在所有债务到期时可以如何偿还所有债务。 净债务表明，与流动资产相比，公司在资产负债表上的债务很多。 净债务表示如果还清所有债务并且公司有足够的流动性来履行其债务义务，则将剩余多少现金。
净债务
净债务公式和计算
为了确定企业的财务稳定性，分析师和投资者将使用以下公式和计算方法来查看净债务。
</ s> </ s> </ s> 净债务= STD + LTD-CCE其中：STD =在12个月或更短时间内到期的债务，可以包括短期银行贷款，应付账款和租赁LTD =长期债务是到期的债务期限超过一年，包括债券，租赁付款，CCE =可能是现金和流动性工具现金等价物是具有90天或更短期限的流动性投资，包括存款证明，国库券和
- 将资产负债表上列出的所有短期债务金额加起来，将列出的所有长期债务加总，并将该数字加到短期债务总额中，将所有现金和现金等价物加起来，然后从短期和长期债务总额中减去结果长期债务。
净债务表示什么
净债务数字用于指示企业是否有能力偿还所有债务，如果这些债务在计算之日同时到期，则仅使用其可用现金和称为现金等价物的高度流动性资产。
净债务有助于确定一家公司的资产负债率是否超额或负债过多。 净债务为负意味着该公司拥有的现金和现金等价物多于其财务义务，因此财务状况更稳定。
净债务为负数表示公司负债少，现金较多，而净债务为正数表示资产负债表上的债务比流动资产多。 但是，由于通常公司的债务多于现金，因此投资者必须将公司的净债务与同行业的其他公司进行比较。
净债务和总债务
净债务部分是通过确定公司的总债务来计算的。 债务总额包括长期债务，例如抵押贷款和若干年未到期的其他贷款，以及短期债务，包括贷款付款，信用卡和应付账款余额。
净债务和现金总额
净债务的计算还需要计算公司的总现金。 与债务数字不同，现金总额包括现金和高流动性资产。 现金和现金等价物将包括诸如支票和储蓄账户余额，股票和一些有价证券之类的项目。 但是，必须指出的是，许多公司可能不会将有价证券作为现金等价物，因为这取决于投资工具以及其流动性是否足以在90天内转换。
综合债务分析
尽管净债务数字是一个很好的起点，但谨慎的投资者还必须更详细地调查公司的债务水平。 需要考虑的重要因素是短期和长期的实际债务数字以及来年需要偿还的债务占总债务的百分比。
债务管理对公司很重要，因为如果管理得当，他们应该可以根据需要获得更多资金。 对于许多公司而言，进行新的债务融资对他们的长期发展战略至关重要，因为募集的资金可能会用于扩展项目，或偿还或再融资较旧或更昂贵的债务。
如果公司的债务过多，则可能会陷入财务困境，但是债务的到期期限也很重要。 如果公司的大部分债务是短期债务，这意味着必须在12个月内偿还债务，则公司必须产生足够的收入并拥有足够的流动资产来偿还即将到期的债务。 投资者应考虑，如果公司的销售额大幅下降，该企业是否有能力承担其短期债务。
另一方面，如果公司当前的收入流只能跟上其短期债务的支付，而又不能充分偿还长期债务，那么该公司将面临困境或将只是时间问题。需要注入现金或融资。 由于公司使用债务的方式和形式多种多样，所以最好将公司的净债务与同行业和规模可比的其他公司进行比较。
重要要点
- 净债务是一种流动性度量标准，用于确定公司是否可以立即偿还所有债务。净债务显示了如果还清所有债务并且公司有足够的流动性来偿还债务，则剩余现金量净债务是通过从公司的短期和长期债务总额中减去公司的现金总额和现金等价物得出的。
净债务示例
甲公司的资产负债表上列出了以下财务信息。 公司通常会分解债务是短期还是长期的。
- 应付账款：100, 000美元信贷额度：50, 000美元定期贷款：200, 000美元现金：30, 000美元现金等价物：20, 000美元
要计算净债务，我们必须首先将所有债务以及所有现金和现金等价物总计。 接下来，我们从债务总额中减去现金或流动资产总额。
- 债务总额为债务总额或$ 100, 000 + $ 50, 000 + $ 200, 000 = $ 350, 000，现金和现金等价物总计为$ 30, 000 + $ 20, 000，相等于$ 50, 000，净债务为$ 350, 000-$ 50, 000，等于净债务$ 300, 000。
净债务与债转股
债务权益比率是一个杠杆比率，它显示了公司的融资或资本结构中有多少由债务相对于发行股票所构成。 通过将公司的总负债除以股东权益计算出的债务权益比率，用于确定公司是使用过多还是过少的债务或权益来为其增长提供资金。
净债务通过考虑现金和现金等价物后的资产负债表上的总债务额，将其提高到另一个水平。 净债务是流动性指标，而债务权益比率是杠杆比率。
使用净债务的局限性
尽管通常认为负净债务的公司能够更好地抵御经济下降趋势和宏观经济状况的恶化，但债务过少可能是一个警告信号。 如果一家公司由于缺乏债务而没有对长期增长进行投资，那么它可能会与为长期增长进行投资的竞争对手抗衡。
例如，石油和天然气公司是资本密集型企业，这意味着它们必须投资于大型固定资产，包括房地产，厂房和设备。 结果，该行业中的公司通常有很大一部分长期债务来为其石油钻机和钻井设备提供资金。
石油公司的净债务应为正数，但投资者必须将公司的净债务与同一行业的其他石油公司进行比较。 将石油和天然气公司的净债务与咨询公司的净债务进行比较（如果有的话几乎没有固定资产）是没有意义的。 结果，在比较不同行业的公司时，净债务并不是一个好的财务指标，因为公司的借款需求和资本结构可能有很大不同。
