提到保守投资，人们想到将资金存入规模最大，最稳定和规避风险的企业和资产中，这反过来又保证了本金的安全（如果所投资的资本恰好也升值了，那就更好了）。 虽然确实将某些行业（例如公用事业）定义为保守的，但仅仅购买大型知名公司并不能实现成功的保守投资方法的目标。 相反，这种观点增加了保守行动与常规行为之间的混淆。
定义
保守的投资，如果理解并正确运用，不是低风险，低回报的策略。 投资者必须理解两个定义，才能了解保守投资的适当方法。
- 保守投资 是最有可能以最小的风险来保持自己的资本购买力的投资。 保守投资 是对什么是保守投资的理解，然后按照需要采取的特定行动方针来正确确定特定投资是否确实是保守投资。
许多投资者在尝试进行保守投资时步履蹒跚，却盲目地假设通过购买任何有资格作为保守投资的证券，他们实际上就是保守投资者。 换句话说，这类投资者只关注第一个定义。
这样的观点是有限且昂贵的。 成功的保守投资方法不仅需要了解什么是保守投资，而且更重要的是，要采取正确的方法来确定什么才真正符合保守投资的条件。
保守投资的特点
如果根据第一个定义，投资者已经知道什么可以作为保守投资，那么他们需要知道哪些特征定义了保守投资，这就是第二个定义起作用的地方。 投资者可以使用三大类来确定保守的投资。
- 安全系数
显然，任何保守的投资都应该比其他投资更好地抵御市场风暴。 为此，必须突出某些特征。 首先，企业应具有较低的生产成本。 成为低成本生产商的主要优势在于，当行业遭受不景气的一年时，仍有机会赚取利润或报告较小的净亏损。 其次，企业应拥有强大的研究和营销部门。 从长远来看，一个无法通过紧贴市场变化和趋势而竞争的公司注定了失败。 最后，管理人员应具备财务技能。 这样，它将精通诸如每单位生产成本，最大化投资资本回报率以及企业成功的其他基本要素之类的事情。
人为因素
对于保守投资而言，这是一个不言自明的资格。 但是请注意，优秀人才只有在企业证明了上述素质的标志后才能受益。 请注意沃伦·巴菲特（Warren Buffett）的建议：“当一个以光彩闻名的管理团队处理一个因经济不佳而声名狼藉的企业时，该企业的声誉将保持不变。” 一家小公司可以在一个或两个非常有才能的人之后获得成功。 但是随着业务的增长，如果公司要成功并保持保守的投资，就必须计算整个组织的人员。
业务特点
这第三种素质需要为投资者做更多的工作，但是值得付出努力。 在这里，目标是确定 尽管满足前两个条件 ，哪些优势（或劣势）可能会阻止业务增长并获得更多利润 。 要考虑的重要一件事是行业的竞争格局。 许多竞争者的存在或新竞争进入的相对容易程度都会影响到最佳公司。 过度监管的潜力也可能改变游戏规则。
即使公司满足了作为保守投资的明显条件，您也应该始终记住考虑这第三个条件。
失败者与失败者
那些通过测试的企业的好例子包括可口可乐（KO） ，沃尔玛（WMT）和强生（JNJ）等名称。 这些公司一次又一次地展示了其特许经营的优势。 更重要的是，这些公司可能会继续拥有非常有利的未来前景。 可乐从根本上与百事可乐竞争，没有其他人与之竞争。 而且，企业家不太可能坐在车库里思考创建下一家伟大的软饮料公司。
沃尔玛的存在和持续的成功应该为大多数其他零售商扬起红旗，但塔吉特除外。 还记得曾经在电子商店中排名第二的电路城吗？ 它已经破产，这在很大程度上要归功于沃尔玛。 当然，一旦确定了过往公司，股票价格仅在确定获得的价值时才重要。
底线
进行保守投资不只是要识别大型的知名企业，还需要确定特定公司为何有资格作为保守投资的过程。 从上面的保守投资公司的名称可以看出，作为保守投资者可以带来一些最可靠，最受人尊敬的市场回报。
