交易者可以通过多种方式使用空头认沽期权，这取决于他所套期保值的头寸以及他用来对冲的期权策略。 股票股票的认沽期权赋予持有人权利，但没有义务以行使价卖出100股基础股票，直到认沽权到期为止。 交易者可以出售看跌期权以自行收取溢价或作为较大期权策略的一部分。
套期保值策略
有许多对冲策略。 对于股票或其他资产的多头头寸，交易者可以使用垂直看跌价差进行套期保值。 该策略涉及购买具有较高执行价格的看跌期权，然后出售具有较低执行价格的看跌期权。 认沽价差在买入和卖出的看跌期权的行使价之间提供保护。 如果价格低于已售看跌期权的行使价，则价差不会提供任何其他保护。 此策略为不利方面提供了一个保护窗口。
与仅买入看跌期权相比，该策略具有优点和缺点。 看跌期权价差的溢价减去已卖出看跌期权的数量，再减去佣金。 虽然完全拥有的认沽期权通常会由于时间衰减而损失价值，但垂直认沽期权的价差却因已售出的认沽期权而受到的时间衰减较小。
对于空头头寸，交易者可以卖出看跌看跌期权的看跌期权。 他将卖出与空头头寸相等数量的看跌期权。 这本质上是与买入看涨期权策略完全相反的，如果卖出的看跌期权在货币中到期，则有卖空空头头寸被收回的风险。
