天气影响着我们的日常生活和大企业，基于温度，风，降雨，降雪等天气因素的变化而带来重大利益和风险。Germanwatch指出，1997年至2016年，美国平均水平惊人地达到约30％国内生产总值受到天气的不利影响。 为了减轻由于破坏性天气因素而出现的风险，天气衍生工具已得到广泛普及。
本文讨论了天气衍生工具的用法，与衍生商品衍生工具的区别，各种天气衍生工具的工作原理以及天气衍生工具领域的领先者。
天气衍生物的使用
以下方案指示了天气导数的用法：
- 能源公司可以使用天气衍生品来消除温度变化的风险，从而导致电力，公用事业和能源业务的需求和供应不确定。 为了消除由于恶劣天气而造成作物歉收的风险，农业企业可以签订衍生合同，其中包括大雨或小雨，不利的温度条件或大风或降雪的影响。组织公司，旅行社和旅游公司，或露天主题公园，以减轻降雨对其活动业务的不利影响。保险公司，对冲基金甚至政府为天气目的交易天气衍生品，用于对冲目的投机者，套利者和做市商用于天气条件下的投机性押注或套利机会
公用事业，能源和电力公司是天气衍生品市场的最大参与者。
天气衍生物及其工作方式示例
- 天气衍生工具是在1990年代中期作为两方之间的OTC产品引入的，主要是作为条件条款（例如，如果温度超过“ Z”度，则一方将在其交易中提供另一笔“ Y”元折扣）。 它们很快变得流行起来，被交易所包括在内，成为易于交易的期货，期权，掉期和期货合约期权。今天，芝加哥商品交易所提供特定于地区的天气衍生产品-如得梅因或拉斯维加斯等美国城市以及欧洲和亚洲的全球性城市-特定温度产品。天气衍生工具可量化指定城市/地区的温度与月平均或季节平均相差多少。 这些变化按美元加权指数进行缩放，从而可以量化温度变化的美元价值。合同基于温度在65°F的设定温度阈值与加热度日（HDD）和冷却度日（CDD）的索引相关联美国（欧洲为18°C）。 这些值表示加热或冷却所需的可用资源数量。 如果温度低于该阈值，例如说需要加热的35°F，则HDD值为30（65-35），而CDD值为零，因为不需要冷却。 对于高于65°F阈值的温度（例如85°F），由于不需要加热，HDD将为零，而CDD值为20（85-65）。每个合同的每一天（或每个月）均乘以HDD或CDD值降低$ 20。 对于第一种情况（HDD = 30，CDD = 0），HDD合同价值为600美元，CDD为零。 对于第二种情况（HDD = 0且CDD = 20），HDD合同价值为零，CDD合同价值为$ 400。使用上述机制，人们可以采取适当的交易头寸来缓解各自业务所面临的温度特定风险。
天气与商品衍生品
区分公用事业/商品衍生品（电力，电力，农业）和天气衍生品的一个重要点是，前一组允许基于特定数量的价格进行套期保值，而后者则提供套期保值的实际利用或收益，而与交易量无关。体积。 例如，可以通过购买石油期货或玉米期货来锁定X桶原油或X蒲式耳玉米的价格。 但是研究天气衍生品可以对冲产量和利用的总体风险。 温度降至10度以下会完全损害小麦作物； 拉斯维加斯周末下雨将影响城市游览。 因此，天气和商品衍生产品的组合对于降低总体风险是最好的。
底线
全球的天气衍生产品市场已经增长，来自众多参与者的巨额投资。 天气工具是减轻特定天气条件风险的有用媒介。 根据需要，可以使用特定的天气衍生产品或天气与传统商品衍生产品的平衡组合进行套期保值
