从新的合并到不断变化的法规，2019年是繁忙的一年，并且没有放缓迹象。 那么，行业有望在2020年看到什么？ 为了阐明即将发生的变化，重要的是回顾一下一年中最重要的事件以及它们如何重塑了咨询领域。
重要要点
- 查尔斯·施瓦布（Charles Schwab）与TD Ameritrade最近的合并将把两个主要的托管平台合并为一个平台，这可能会限制顾问的选择权。合并和收购一直是2019年的主要趋势，随着我们的发展，合并和收购很可能会继续进入2020年，包括最佳利益法规在内的新法规正在改变顾问与客户之间的关系，尽管并非所有顾问都参与其中。
Charles Schwab-TD Ameritrade合并如何影响托管平台
与查尔斯·施瓦布（Charles Schwab）和道明美国证券交易所（TD Ameritrade）的最近合并相比，今年影响咨询领域的因素很少。 作为两个最大的托管平台，此次合并使许多顾问担心，他们未来可能会有更少的资产管理选择。 但是那些担心没有考虑到全部情况。
尽管对于顾问来说，期权可能更简化，但交易成本也是如此，顾问将能够将收益转嫁给客户。 此外，由于预计两个平台的集成至少需要三年，因此顾问将有时间适应这些变化，并在需要时寻求替代解决方案。
为何并购重塑行业
Schwab-TD Ameritrade合并是2019年最大的合并，但不是唯一的合并。 实际上，正如HighTower首席执行官鲍勃·奥罗斯（Bob Oros）最近指出的那样，今年并购已成为大趋势，并且在来年还会有更多的增长。 “我们现在正在看到它的预兆，”奥罗斯说。 “更多的顾问不仅会烦恼，而且实际上会签署保密协议，共享数据并获得价值指示-所有这些标志都是做某事的先驱。”
对于考虑考虑以增长为中心的兼并的顾问而言尤其如此，但它也更广泛地适用于金融服务行业，其中包括德州资本银行股与独立银行集团之间的交易，该交易于2019年12月开始以31.2亿美元的价格得到确认。 。 这还包括高盛最近以7.5亿美元收购United Capital的交易。 随着我们进入下一年，我们可能会看到更多此类合并。
监管最佳利益如何改变顾问与客户的关系
尽管今年的合并动摇了整个行业，但它们并不是唯一的大趋势。 另一个关键发展是通过了《监管机构最佳利益》规则，该规则旨在改善对投资者的保障，并在此过程中规范顾问行为。 该规则最初是在2018年春季提出的，但在今年6月被SEC通过。 Betterment创始人兼首席执行官乔恩·斯坦（Jon Stein）说：“最佳利益监管可能会损害散户投资者，他们需要以利益为重的高质量建议。”
现在完全生效的规则仍被批评为混淆了经纪交易商和顾问的角色，却没有考虑到他们提供的不同服务。 “当然，我认为，今年咨询领域最重要的关键“趋势”是发布“最佳利益监管”，这可能会影响未来十年财务顾问的监管…以及针对Reg BI的XYPN诉讼，如果Pinnacle Advisory Group财富管理合伙人兼董事Michael Kitces说：“如果成功，将腾出Reg BI并在未来十年将顾问法规放回图纸中！”
信托规则的死亡
今年的另一个关键事件是试图复活《信托规则》。 该规则最初于2010年提出，一直是金融行业中争议最大的话题之一，许多经纪人和投资公司竭尽所能阻止其颁布。 在2018年6月被推翻后，该规则被认为已死于水中，直到前劳工部部长亚历山大·阿科斯塔（Alexander Acosta）在5月宣布DOL正在努力使其复活之前。 到目前为止，该规则尚未通过。
尽管很难准确估计我们在来年可以预期的变化类型，但有一点很明确：金融服务业格局正在发生巨大变化。
