如何开始投资外国股票

美国目前占全球股票市场总值的近一半，但随着越来越多的投资者将目光投向中国和印度等新兴市场，这一数字在未来几年可能会下降。

如今，外国股票投资应成为任何投资组合的一部分。 它使您的持股多样化，并提供了从母国以外的趋势和发展中获利的机会。

这就是近年来交易存托凭证（DR）（例如ADR和GDR）的原因。 它们的目的是使投资者更容易购买外国股票。

下面概述了无论您居住在美国还是任何其他国家，投资外国股票最简单的方法。

存托凭证（DR）

存托凭证是银行发行的，代表外国公司的公开交易证券的可转让金融工具。 该存托凭证在本地证券交易所（例如美国的纽约证券交易所（NYSE））上交易，但代表着一家总部位于美国以外的公司的权益。 在德国交易的存托凭证将代表一家非德国公司。

DR可以是赞助者或非赞助者。 赞助品种是在相关外国公司的合作下发行的。 该协议通常赋予赞助DR的外国所有者与母国股东相同的权利，例如投票权。 未经赞助的灾难恢复可能没有更少的权限。

当一家外国上市公司想要在国外创建存托凭证时，通常会聘请财务顾问来帮助其遵守当地法规，并聘请一家国内银行在目标国家/地区担任托管人和经纪人。

美国存托凭证（ADR）

美国存托凭证（ADR）是由美国银行发行的可转让凭证，代表在美国交易所交易的外国股票中的许多股份。 ADR以美元计价，其基础证券由美国一家海外金融机构持有。

ADR有助于减少原本应在每次交易中征收的管理和关税成本。

请务必注意，您选择的任何ADR均应由相关公司赞助。 如果不是这样，则该证券很可能在场外交易（OTC）上交易，由于监管要求较少，这种交易被认为风险更大。

区别的方法如下：在大多数情况下，交易OTC的外国公司将使用五个字母的股票代码。 例如，空中客车公司（Airbus SE）在美国股票代码为“ EADSF”下交易。ADR可以在纽约证券交易所（NYSE）上使用常见的三字母股票代码进行交易。 总部位于瑞士的ABB有限公司在纽约证券交易所的股票代码为“ ABB”。

ADR的4个级别

下表清楚地说明了赞助ADR和非赞助ADR之间的区别，以及赞助ADR的不同级别以及美国证券交易委员会（SEC）的报告要求。

您会看到无担保品种在柜台上进行交易，这给投资者留下了更多的工作来确定投票权是否相同。 这些股票的流动性也可能更少。

为了确定公司的交易水平，投资者可以在其站点sec.gov上查看向SEC提交了哪些表格。 或者，可以使用存托银行的网站或ADR.com来检查公司的备案状态。

节目类型	描述	需要SEC归档	资金筹集
无赞助	ADR使用现有股份在美国场外交易市场上交易； 与公司没有合同关系	F-6表（由存托银行提交），豁免12g3-2（b）	没有
赞助一级	ADR使用现有股份在美国场外交易市场上交易； 公司与单一存托银行建立合同关系	表格F-6（由存托银行和公司提交）， 12g3-2（b）豁免	没有
二级赞助	使用现有股份在公认的美国交易所（纽约证券交易所或纳斯达克）上市的ADR	表格F-6，表格20-F	没有
赞助级别III	ADR最初存放于美国投资者，并在公认的美国交易所（纽约证券交易所或纳斯达克交易所）上市	表格F-6，表格20-F，表格F-1	是