投资者最常见的失误之一是在错误的时间买卖股票。 这通常会导致业绩追涨，并在下跌时适时出售。 这种性质的恶性循环可能使您获得微不足道的收益，而损失却被吞没了。 此外，投资信心可能遭受的心理伤害也不容小discount。
对于希望以较小的下行风险参与市场上涨的保守投资者而言，低波动性交易所买卖基金（ETF）是绝佳的选择。 这些工具可以用作规避风险的投资组合中的核心资产，也可以用作战术头寸，以最大程度地减少波动加剧期间的亏损。 无论哪种情况，它们都向具有历史倾向的股票提供合理的分配，以使其价格波动低于同类股票。
您的投资组合的Dramine
景顺标普500低波动性投资组合（SPLV）是该领域最大，最成熟的ETF。 SPLV根据过去12个月的统计价格波动来跟踪S&P 500指数中波动率最低的100只股票。 该ETF的合理费用率为0.25％，总资产超过45亿美元。 （有关相关阅读，请参阅：如何使您在股市上的行情平稳。）
SPLV投资组合中的每只股票均具有相同的权重，并且每季度进行重新平衡，以对基金的总收益产生类似的吸引力。 最终结果是一篮子大盘股票，它们倾向于价格趋势稳定的金融，公用事业和消费必需品公司。 该策略的最终目标是最大程度地减少股权分配中的高峰和低谷，以使您留在市场中，而不是在不合时宜的时刻进行买卖。
这些低波动性股票主要由具有稳定商业模式和强大资产负债表的防御性行业组成。 结果，它们通常比传统的基于广泛或增长导向的指数具有更高的股息收益率。 例如，SPLV目前的30天SEC收益率为2.42％，而SPDR S&P 500 ETF（SPY）的收益率为1.79％。 此外，SPLV的收入按月支付，而不是按季度支付，这对于寻求收入者而言是值得的。 （有关相关阅读，请参阅： 避免使用具有这些特征的ETF 。）
这个主题也可以应用于海外市场。 iShares MSCI EAFE最低波动率ETF（EFAV）提供对欧洲，澳大利亚和亚洲205只股票的敞口，这些股票具有相似的特征，旨在寻找总体风险可能较小的领域。 这包括对日本，英国和瑞士公司的重大敞口，作为最高国家/地区分配。
鉴于外国市场倾向于高度波动，EFAV的价值主张相当独特。 最终，这应该有助于减轻保守投资者的担忧，因为他们通常会完全避开国际配置。
低波动率投资组合策略
从策略的角度来看，如果您认为股票可能正在以过高的估值交易，或者市场根本没有给您增加现有股票头寸的切入点； 低波动性基金是部署新资金的绝佳选择。 例如，如果最终可能出现最坏的结果（即您以市场高价购买SPLV或EFAV等基金），那么理论上的后续亏损应比购买SPY少得多。 （有关阅读，请参见：低波动率基金现在到了吗？）
精明的投资者可以实施的另一种策略是通过在市场高峰期使用低波动性基金来积极降低其beta。 标准普尔500指数在过去三年中取得了可观的涨幅，并且在那段时间内几乎没有修正，因此机会主义的投资者可以选择转而使用SPLV或EFAV，以在其现有的高升值头寸和较低的beta值中收获收益，而无需完全消除股票敞口。 从本质上讲，即使股票价格上涨，将现有的持有量从混合增长和价值分配向风格框的价值侧转换，最终仍应提供合理的回报率。 （有关更多信息，请参阅：慢和稳定的ETF表现出色。）
底线
从其在收入和低波动率寻求者中的受欢迎程度显而易见，诸如此类的智能贝塔指数将继续吸引投资者资金。 低波动性ETF也可以与现有资产混合，作为更大的整体风险管理计划的一部分。 这些基金提供的较慢的投资速度将使您克服一些买卖股票的常见失误，并可以提高整体成功率。 （有关更多信息，请参阅：Seasick？尝试使用低波动率基金。）
