什么是商业对冲
商业套期交易者是使用期货合约来锁定其经营业务所用特定商品价格的组织。 商品是生产商品或服务所需的必需商品。 如果食品制造商购买糖或小麦等商品或需要生产其产品，则可以进行商业套期保值。 电气元件制造商可以对冲生产中使用的铜。
细分商业对冲
主体在尝试控制商品价格风险并更准确地预测其生产成本时，使用商业套期保值作为标准化运营费用的方法。 套期保值就像保险单，投资有助于减少资产不利价格变动的风险。 商业套期交易者买卖期货合约以管理特定的价格风险。
相反，非商业交易者是那些利用期货市场进行商品投机的投资者。 投机是资产交易或进行金融交易的行为，有很大的风险会损失大部分或全部初始支出，并期望获得可观的收益。
美国政府机构商品期货交易委员会（CFTC）设置参数以对交易者进行分类，以设置对交易和头寸规模的限制，商业和非商业交易者之间的限制都不同。 实际上，委员会的每周交易者承诺报告都列出了商业和非商业交易者的未平仓期货合约数量。
公司可能被认为是一种商品的商业套期保值者，而不是其他商品的套期保值者。 被归类为可可或糖的商业套期交易者的糖果制造商不会被归类为铝，取暖油或其他商品的商业套期。
商业对冲如何运作
期货合约既用于投机交易又用于对冲。 这些交易在各个交易所进行交易，并具有在预定的未来日期交付特定商品数量的价格基础。 这些期货价格可能与商品的当前现货价格有所不同。 现货价格是商品在公开市场上的当前成本。
例如，铜的现货价格目前可能为每磅3.12美元。 在生产中使用铜的电线公司可以根据该成本确定价格。 但是，将来价格可能会上涨。 价格上涨迫使公司要么获利减少，要么提高产品价格。 相反，价格下跌可能导致公司产品高于竞争对手，从而失去他们的业务市场份额。 为了稳定价格结构并锁定未来生产所需的铜价，该公司可以购买铜期货合约。
即使铜的现货价格可能是每磅3.12美元，但考虑到存储成本，未来交货的价格通常更高。 例如，交货价格可能是三个月内交货的价格为每磅3.15美元，六个月内交货的价格为3.18美元，一年内交货价格为3.25美元，依此类推。
商业套期保值人可能会在多个月内分散其合同，以确保在未来的特定日期设定价格。
如果铜价跌至期货合约价格之下，则企业可能会亏损出售其合约。 即使在期货合约上蒙受损失，该公司也能够减轻原材料成本上涨带来的风险。 当铜价上涨时，电气接线公司不需要进行实物交割，而是可以在公开市场上以获利的价格卖出期货。 随着需求的变化，公司可以持续买卖铜期货合约。
