黄金市场无论表现得像牛市还是熊市，由于其在世界经济和政治体系中的独特地位，它在几乎所有环境中都提供了高流动性和绝佳的获利机会。 尽管许多人选择完全拥有金属，但通过期货，股票和期权市场进行投机可以提供不可估量的杠杆作用并具有可衡量的风险。
市场参与者常常没有充分利用黄金价格的波动，因为他们没有了解世界黄金市场的独特特征或可能抢劫利润的隐患。 此外，并非所有投资工具都是平等创造的：某些黄金工具比其他工具更可能产生一致的底线结果。
交易黄金并不难学，但是这项活动需要该商品独有的技能。 新手应该轻轻松松，但是经验丰富的投资者将把这四个战略步骤纳入他们的日常交易程序中，将会从中受益。 同时，进行试验，直到这些复杂的市场变得复杂为止。
1.推动黄金发展的因素
作为地球上最古老的货币之一，黄金已深深地融入了金融世界的心理。 几乎每个人都对黄色金属有看法，但黄金本身仅对有限数量的价格催化剂起反应。 这些力量中的每一个都会以影响情感，交易量和趋势强度的极性向下分裂：
- 贪婪与恐惧
市场参与者在应对这些极性之一进行黄金交易时面临着较高的风险，而事实上这是另一个控制价格走势的行为。 例如，有人说抛售打击了世界金融市场，而黄金在强劲的反弹中起飞。 许多交易员认为，担心情绪正在推动金价上涨并跳入黄金市场，认为情绪激动的人群会盲目抬高价格。 然而，通货膨胀实际上可能触发了该股的下跌，吸引了更多的技术人群，将在金价反弹时大举抛售。
这些力量的组合在世界市场上始终在发挥作用，建立了长期主题，可追踪同样长的上升趋势和下降趋势。 例如，美联储（FOMC）的经济刺激计划始于2009年，最初对黄金影响不大，因为市场参与者将注意力集中在2008年经济崩溃带来的高担忧水平上。 但是，这种量化宽松政策鼓励了通货紧缩，为黄金市场和其他大宗商品组建立了重要的逆转通道。
这种转变并没有立即发生，因为正在进行通货紧缩的竞标，低迷的金融和基于商品的资产回升至历史水平。 在通缩完成后，中央银行加强了量化宽松政策后，黄金终于在2011年达到顶峰并走低。 VIX同时下降至较低水平，这表明担忧不再是重要的市场推动者。
2.了解人群
黄金吸引了众多具有不同且往往是相反利益的人群。 臭虫站在堆的顶端，收集实物金条，并将大量家庭资产分配给黄金股票，期权和期货。 这些是长期参与者，很少受到下降趋势的阻拦，而最终他们淘汰了意识形态较弱的参与者。 此外，零售参与者几乎涵盖了所有的金虫子，很少有资金专门用于贵金属的长边。
黄金虫子增加了巨大的流动性，同时又使期货和黄金股票受到限制，因为它们以较低的价格提供了持续的购买兴趣。 它们还起到相反的目的，即为卖空者提供有效的进入机会，特别是在情感市场中，当三个主要力量之一两极分化而倾向于强大的购买压力时。
此外，黄金吸引了机构投资者的大量对冲活动，这些机构投资者通过货币和债券的双边策略（称为“风险承担”和“风险防范”）与货币和债券组合进行买卖。安全（避险），通过闪电般的算法交易这些组合。 它们在公众参与程度低于正常水平的高度冲突的市场中特别受欢迎。
3.阅读长期图表
花点时间从内到外学习金价图表，从可以追溯到至少100年的长期历史开始。 除了找出持续数十年的趋势外，这种金属还长期低迷地下跌，拒绝了金虫的获利。 从策略的角度来看，此分析确定了是否需要何时以及何时返回黄金来测试价格水平。
直到1970年代，黄金的近期历史一直没有动静，直到1970年代，随着美元黄金标准的取消，它在长期的上升趋势中起飞，这是由于原油价格飞涨而导致通货膨胀上升的结果。 在1980年代中期触及每盎司2, 076美元的高点后，由于对美联储的限制性货币政策的反应，金价在700美元附近回落。
随后的下降趋势一直持续到1990年代后期，当时黄金进入了历史性上升趋势，并最终在2012年2月触及每盎司1, 916美元的高点。 自那时以来，稳步下降的趋势是四年内回落了700点左右。 尽管在2016年第一季度，它飙升了17％，是其三十年来最大的季度增幅，但截至2017年12月，其交易价格为每盎司1, 267美元。
4.选择您的场地
流动性遵循黄金趋势，当其急剧上升或下降时增加，而在相对平静的时期则下降。 由于平均参与率低得多，这种波动对期货市场的影响比对股票市场的影响更大。 芝加哥芝商所集团近年来提供的新产品并未显着改善这一方程式。
芝商所提供三种主要的黄金期货，即100盎司。 合约，50盎司。 迷你合约和10盎司。 微型合同，于2011年9月添加。尽管最大的合同在2017年的交易量超过6760万，但较小的合同交易不那么广泛； 微型车为87, 450，微型车为.05百万。 这种稀缺的参与不会影响持有数月的长期期货，但会严重影响短期头寸的交易执行，从而通过滑落而导致更高的成本。
SPDR黄金信托股份（GLD）在所有类型的市场环境中均表现出最大的参与度，其极低的点差可能降至1美分。 2017年12月，平均每日交易量为每天234万股，可在任何时间轻松访问。 GLD上的CBOE期权提供了另一种流动性选择，其积极参与将点差保持在较低水平。
VanEck Vectors黄金矿工ETF（GDX）的日均涨幅比GLD大，但其风险更高，因为与黄色金属的关联性每天都在变化很大。 大型矿业公司积极对冲价格波动，降低了现货和期货价格的影响，而运营可能持有包括白银和铁在内的其他自然资源的重要资产。
底线
四个步骤可以使黄金市场有利可图。 首先，了解三种极性如何影响大多数黄金买卖决策。 其次，让自己熟悉专注于黄金交易，对冲和所有权的各种人群。 第三，花点时间分析长期和短期黄金走势图，同时关注可能发挥作用的关键价格水平。
最后，选择您的冒险场所，重点是高流动性和易于执行的交易。
