目录
- 指数基金与目标日期基金
- 指数基金
- 目标日期基金
- 特别注意事项
退休计划可能是一个复杂的过程，该过程可帮助您弄清退休时需要维持多少收入以及如何实现该目标。 这样，您将需要确定所需的收入来源，所需的支出以及如何管理资源。
要考虑的一种选择是401（k）计划。 这些是合格的基于雇主的计划，使您可以将税前或税后的薪金从退休金中扣除。 这是该国最受欢迎的雇主赞助的退休计划之一。 但是，您如何开始投资呢？ 一个常见的问题是是否要从401（k）中提供的投资选择中选择指数基金或目标日期基金。
重要要点
- 指数基金是跟踪特定指数的被动管理型共同基金。目标日期基金是主动管理的资产，并在未来某个日期进行重组以满足投资者的需求。目标日期基金由于受到积极管理，因此会因投资于高性能资产而承受更大的风险。
指数基金与目标日期基金：概述
在401（k）中选择指数基金和目标日期基金是一个常见的难题。 指数基金通常是一个很好的，低成本的选择，非常适合投资风格。 目标日期基金提供专业管理。 首先应在目标日期基金（或其他管理帐户选项）和菜单上的未结资金（活跃和指数）之间进行选择。
对于计划参与者而言，了解所提供的目标日期基金的细节非常重要，并且最肯定的是，它们不一定会抑制投资风险，至少在某些人可能会想到的程度上。 指数基金可能是一个不错的选择，但并非所有指数基金的成本都与其他基金一样低。
指数基金
指数基金是个人投资者和金融专业人士的普遍选择。 这些是共同基金，用于追踪特定指数，例如标准普尔500，罗素2000，EAFE等。 这些资金充其量是针对特定样式的。 它们还提供了广泛的市场机会，并且运营费用低。
指数基金涵盖了国内外的股票和债券投资风格。 其他人可能会跟踪某些晦涩的索引，这些索引在某些情况下是使用回测数据创建的。 但是，这些很少出现在401（k）计划中。
如果一个计划提供了几种低成本指数基金选择，例如标准普尔500指数或总股票市场指数基金，国际股票指数基金和债券指数基金，那么就有足够的多样性作为多元化投资组合的核心。 添加涵盖小型股，中型股，新兴市场股票以及房地产投资信托（REIT）的指数基金，参与者可以轻松地建立一个多元化的全指数基金投资组合。
这些资金遵循被动管理策略。 基金经理选择反映基金追踪的特定指数的证券，而不是主动管理，即根据市场时机买卖基金经理的主动管理。 对于指数基金，基准指数发生变化时，投资组合的构成也会发生变化。
指数基金为投资者提供了多样性，低成本和长期回报。 但是它们也容易受到市场变化的影响，并且不太灵活。
像任何其他投资一样，指数基金也存在风险。 此外，任何影响基准的风险都将在指数基金中看到。 如果您正在寻找灵活性，那么指数基金就不会提供这种灵活性，尤其是在对指数证券价格下跌做出反应时。 而且由于费用和支出（可能低至低），这些资金可能常常不如他们追踪的指数。
不过要记住一件事。 尽管大多数指数基金成本低廉，但有些价格高昂。 一个很好的例子是Rydex标准普尔500指数（RYSOX），费用比率为1.59％。 当您意识到这是与上述低成本S&P 500指数基金完全相同的产品时，这真是惊人的。
目标日期基金
如果您的公司提供目标日期资金，则可以选择其他方式。 您可以将所有401（k）帐户投资于适当的目标日期基金，也可以投资于计划开放式阵容中的一部分投资。
之所以将它们称为目标日期基金，是因为资产会在将来的日期进行重组，以满足投资者的需求。 它们通常以使用它们的年份命名。 投资者不必选择一系列投资，而是可以选择一个目标日期基金来实现其退休目标。
通常，就计划提供的目标日期基金系列而言，是没有选择的。 目标日期资金可在许多401（k）计划中找到。 大多数是共同基金，三大提供商是富达投资，T。罗维价格集团和先锋集团。 这三者均使用自己的资金作为基础投资。 其他公司可能会提供策略，例如交易所买卖基金（ETF）的资金，但使用共同基金的资金仍然是最常见的结构 。
由于目标日期基金是主动管理的，因此其费用往往比被动管理的基金高。
与任何投资一样，目标日期基金也需要进行全面分析，以确定它们是否是正确的选择。 退休计划发起人还需要对目标日期基金进行尽职调查，然后才能将其作为公司计划的一种选择。 在不同的目标日期和各种滑行路线哲学中，股权比例存在很大差异。 下滑的路径是进入退休期间和退休期间的股票减少，直到股票在某个年龄变平为止。 假设您实际上持有目标日期基金直至死亡。
一个常见的误解是目标日期基金降低了投资风险。 这不一定是真的。 当这些基金推出时，它们会大量投资于高性能资产，因此风险更大。 资产会定期进行重新分配，并且随着基金接近目标日期，风险得到了抑制。
当许多短期基金遭受的损失超过预期时，目标日期基金在2008年确实遭到了抨击。 例如，T。Rowe Price 2010基金下跌了26.71％，而Fidelity Freedom 2010基金下跌了25.32％。 对于当时退休的两年内为投资者设计的基金而言，这些损失似乎过大。 不要假设目标日期基金提供了比其资产分配所暗示的额外水平的下行风险保护。
特别注意事项
诸如目标日期基金之类的积极管理的共同基金受到了不满，在许多情况下，这是当之无愧的。 但是，并非所有积极管理的基金都是错误的投资选择。 许多公司提供一致的回报，管理得当并且有合理的支出。 选择的不是指数基金或目标日期基金，而是其目标日期基金（或其他管理帐户选项）或计划中提供的其他基金的菜单。
最好为那些走这条路的人考虑资产分配。 如果401（k）计划是唯一的投资，则此帐户是唯一需要担心的帐户。 对于那些拥有其他投资账户的人，例如个人退休账户（IRA），配偶的工作场所退休计划和应税投资，应将401（k）计划分配视为整体投资组合的一部分。
