什么是利率衍生品
利率衍生工具是一种金融工具，其价值会根据利率的变动而增加和减少。 利率衍生工具通常被机构投资者，银行，公司和个人用作对冲工具，以保护自己免受市场利率变化的影响，但也可以用来提高或改善持有人的风险状况。
分解利率导数
利率衍生工具的范围可以从简单到高度复杂。 它们可以用来减少或增加利率风险。 利率衍生工具最常见的类型是利率掉期，上限和下限。
利率掉期
普通的普通利率掉期是利率衍生工具的最基本和最常见的类型。 掉期有两个当事方：第一当事方根据浮动利率接收利息支付流，并根据固定利率支付利息支付流。 第二方接收固定利率付款流，并支付浮动利率付款流。 两种支付流都基于相同的名义本金，并且利息支出是净额。 通过这种现金流量交换，双方旨在减少市场利率变化的不确定性和损失的威胁。
如果个人或机构选择收取固定利率并浮动支付，则掉期交易还可用于提高个人或机构的风险状况。 这种策略最常见于拥有信用评级的公司，这些公司允许其以较低的固定利率发行债券，但更倾向于转换为浮动利率以利用市场变化。
瓶盖和地板
一家拥有浮动利率贷款的公司，如果不想将其转换为固定利率，但希望获得某种保护，便可以购买利率上限。 上限设置为借款人希望支付的最高利率； 如果市场价格超过该水平，则上限的所有者根据上限和市场汇率之间的差额定期收到付款。 保费，即封顶成本，取决于保护水平高于当时的市场水平； 利率期货曲线； 瓶盖的成熟度； 更长的时间花费更多，因为有更多的机会赚钱。
接受浮动利率付款的公司可以购买底价，以防止利率下降。 就像上限一样，价格取决于保护级别和期限。 卖出而不是买入上限或下限会增加利率风险。
其他乐器
较不常见的利率衍生品包括欧元带（eurostrips），后者是欧元货币存款市场上的一种期货。 掉期，赋予持有人权利，但没有义务在达到给定的利率水平时进行掉期； 和利率看涨期权，使持有人有权根据浮动利率接收一系列付款，然后根据固定利率进行付款。
