尽管用公司股票奖励雇员可以为雇员和雇主带来许多好处，但有时法律上的顾虑或不愿意发行额外股份或将公司的部分控制权转移给雇员的情况可能会导致公司使用其他补偿形式不需要发行实际股票。 幻影股票计划和股票增值权（SAR）是两种类型的股票计划，它们根本不真正使用股票，但仍然奖励与公司股票表现相关的薪酬。
幻影股票
也称为“影子”股票，这种股票计划向员工支付现金奖励，该奖励等于公司股票的固定数量或比例乘以当前股价。 奖励金额通常以假想单位（称为“幻影”股票）的形式追踪，该假想单位模仿股票的价格。 这些计划通常适用于高级管理人员和关键雇员，并且本质上可以非常灵活。
形式与结构
幻影股票计划有两种主要类型。 “仅增值”计划不包括实际基础股票本身的价值，并且只能支付从授予计划之日起的一定时期内公司股票价格上涨的价值。 “全价”计划既支付基础股票的价值，又支付任何升值。
两种类型的计划在很多方面都类似于传统的不合格计划，因为它们在本质上可能是歧视性的，而且通常还面临充公的没收风险，这种风险在实际支付给雇员的福利时终止，在此期间雇员确认收入支付的金额，雇主可以扣除。
幻影股票计划通常包含既定计划，该计划基于任期或计划章程中涵盖的某些目标或任务的完成。 该文件还规定参与者是否会收到与股息或任何类型的投票权相匹配的现金等价物。 某些计划还在付款时将其幻像单位转换为实际的股票份额，以避免向员工支付现金。 与其他类型的库存计划不同，虚拟的库存计划本身没有执行功能。 他们仅根据计划的条款将参与者授予计划，然后在归属完成后将现金或等值金额的现金或现金等值转入实际库存。
的优点和缺点
幻影股票计划之所以吸引雇主，有几个原因。 例如，雇主可以使用它们来奖励员工，而不必将所有权的一部分转移给参与者。 因此，这些计划主要由持股有限的公司使用，尽管有些公开上市公司也使用这些计划。 而且，像其他任何类型的员工持股计划一样，幻影计划可用于鼓励员工的积极性和任期，并且可以通过使用“金手铐”条款阻止主要员工离开公司。
员工可以获得的福利不需要任何形式的初始现金支出，也不会导致他们的投资组合中的公司股票超支。 但是，雇主必须向雇员支付的大量现金，总是作为对受款人的普通收入征税，在某些情况下可能会破坏公司的现金流。 在许多情况下，公司股票价格正常波动带来的可变负债可能是公司资产负债表上的一个缺点。 公司还必须每年向所有参与者披露计划的状态，并且可能需要聘请独立评估师来定期评估计划。
股票增值权（SAR）
顾名思义，这种股票补偿赋予参与者以公司股票的价格升值的权利，而不是股票本身的价格。 特别提款权在很多方面类似于不合格的股票期权，例如它们如何被征税，但是在意义上说，股票期权持有人实际上得到了他们必须出售的股票，然后用部分收益来弥补最初授予。 尽管也总是以股票的实际份额形式授予特别行政区，但给定的股份数量仅等于参与者在授予和行使日期之间实现的收益美元金额。
像其他几种形式的股票补偿一样，特区可以转让，并且通常受制于回扣条款（公司可以根据计划收回员工所收到的部分或全部收入的条件，例如员工上班或下班。在一定时期内的竞争对手或公司破产）。 SARS还经常根据与公司设定的绩效目标相关的既定时间表获得奖励。
税收
特区从本质上反映了非合格股票期权（NSO）的征税方式。 授予日期或授予日期均不会产生任何税收后果。 参与者必须在运动时的价差中确认普通收入，并且大多数雇主将预扣22％的联邦补充所得税（对于非常富有的人则为37％）以及州和地方税，社会保障和医疗保险。 许多雇主还将以股份形式预扣这些税款。 例如，雇主只能提供一定数量的股份，而扣留其余部分以支付工资税总额。 与NSO一样，在出售股票时，在行使时确认的收入金额将成为参与者计算税收的成本基础。
的优点和缺点
前面的示例说明了SAR为何使员工更容易行使自己的权利并计算其收益。 他们不必像传统的股票期权授予那样行使销售订单以弥补其基础金额。 特区不支付股息，但持有人没有投票权。
雇主之所以喜欢特区，是因为特区的会计规则现在比过去更加优惠。 他们得到固定的会计处理方法，而不是可变的，并且处理方法与常规股票期权计划几乎相同。 但是，特区要求发行更少的公司股票，因此，其股票稀释价比常规股票计划要少。 与所有其他形式的股权补偿一样，特区也可以起到激励和留住员工的作用。
底线
幻影股票和特别行政区为雇主提供了一种向员工提供与股票挂钩的薪酬的方法，而无需实质性地稀释其股票。 尽管这些计划有一定的局限性，但业内专家预测，这两种类型的计划都可能在未来变得更加广泛。 有关这些计划的更多信息，请咨询您的人力资源代表或财务顾问。
