众所周知，每位成功的投资经理背后都有书面，可衡量和可重复的投资策略。 但是，许多投资者从一项交易跳到另一项交易，很少花力气去制定和衡量其整体策略。
以下问题将帮助您创建一个以自己的坚定信念为基础，可衡量，可支持的投资策略。 这将带来更一致的投资业绩，并帮助您减轻情绪化的投资决策。
最重要的是，它可以帮助您避免分散的个人投资组合，从整体上看，它们没有整体主题或目标。
采取投资策略的步骤
- 您可以将您的投资策略写下来吗？
引用已故世界著名作家和管理质量顾问W. Edwards Deming博士的话说：“如果无法描述您在一个过程中正在做什么，那么您将不知道自己在做什么。” 像任何需要有纪律的程序一样，写下您的投资策略也很重要。 这样做可以帮助您清楚地表达出来。 编写策略后，应仔细检查以确保它符合您的长期投资目标。 写下策略可以使您在混乱的情况下可以恢复原状，这将帮助您避免做出情绪化的投资决策。 如果您发现缺陷或投资目标发生变化，它也使您可以进行检查和更改。 如果您是专业投资者，制定书面策略将帮助客户更好地了解您的投资过程。 这可以增加信任度，减轻客户查询并增加客户保留率。 您的投资策略是否包含为什么投资被高估或低估的信念？ 如果是这样，您如何利用它？
这个问题可能与您是否认为投资市场有效有关。 问自己：“是什么让我比市场更聪明？我的竞争优势是什么？” 您可能具有特殊的行业知识，或订阅其他投资者所没有的特殊研究。 或者，您可能对利用某些市场异常情况（例如以低市盈率购买股票）抱有信念。 一旦确定了自己的竞争优势，就必须确定如何才能盈利地执行长期贸易计划以加以利用。 （S）
您的交易计划应包括买卖投资的规则。 另外，请记住，您的竞争优势可能最终会因其他投资者实施相同策略而最终失去其盈利能力。 另一方面，您可能会认为投资市场是完全有效的，这意味着没有投资者拥有一致的竞争优势。 在这种情况下，最好通过被动地对指数进行投资来将策略集中在最小化税收和交易成本上。 您的投资策略在每种市场环境下都表现良好吗？ 如果没有，它将何时表现最差？
华尔街有一句老话：“市场可以保持非理性的时间长于可以保持破产的时间。” 好的投资经理知道他们的投资业绩来自何处，并可以解释其策略的优点和缺点。 随着市场趋势和经济周期的变化，许多出色的投资策略将有出色的表现期和落后的表现期。 即使您的策略暂时不流行，对策略的弱点有充分的了解对于保持信心和坚定信念进行投资也很重要。 它还可以帮助您找到可以补充您自己的策略。 一个流行的例子是将价值和增长投资策略混在一起。 您是否有一个衡量投资策略有效性的系统？
很难改善或完全理解您没有测量的内容。 因此，您应该有一个基准来衡量您的投资策略的有效性。 您的基准应该符合您的投资目标，而目标又应符合您的投资策略。
相对基准和绝对基准是两种常见的投资基准。 相对基准的一个例子是被动市场指数，例如标准普尔500指数或巴克莱综合债券指数。 绝对基准的一个例子是目标回报，例如每年6％。 尽管这可能是一个耗时的过程，但重要的是要考虑相对于投资基准所承受的风险量。 为此，您可以记录投资组合收益的波动性，并将其与一段时间内基准收益率的波动性进行比较。 调整风险的回报率的更复杂度量是Treynor比率和Sharpe比率。
底线
中国古代武将孙子曾说过：“没有战略的战术就是失败前的喧嚣。” 他知道在参战之前制定计划对获胜至关重要。
优秀的资金经理清楚地理解了为什么投资被高估或低估，并且知道是什么驱动了他们的投资业绩。 如果您每天都在投资市场上与他们抗衡，不是吗？ 伟大的交易可能会赢得战争，但是周到的投资策略会赢得战争。
