什么是投资管理？
投资管理是指处理金融资产和其他投资，而不仅仅是买卖它们。 管理包括制定短期或长期战略以获取和处置投资组合资产。 它还可以包括银行，预算，税收服务和关税。
该术语最常指的是管理投资组合中的资产，并进行交易以实现特定的投资目标。 投资管理也称为资金管理，投资组合管理或财富管理。
投资管理基础
专业的投资管理旨在满足特定的投资目标，以使客户有责任监督其资金。 这些客户可以是个人投资者或机构投资者，例如退休金，退休计划，政府，教育机构和保险公司。
投资管理服务包括资产分配，财务报表分析，股票选择，现有投资监控以及投资组合策略和实施。 投资管理还可能包括财务计划和咨询服务，不仅监督客户的投资组合，还与其他资产和人生目标进行协调。 专业经理负责处理各种不同的证券和金融资产，包括债券，股票，商品和房地产。 经理还可以管理不动产，例如贵金属，商品和艺术品。 管理人员可以帮助调整投资以匹配退休和遗产规划以及资产分配。
在公司融资中，投资管理包括确保公司的有形和无形资产得到维护，核算和充分利用。
根据研究和咨询公司Willis Towers Watson和金融报纸 Pensions&Investments 的年度研究，投资管理行业正在增长。 根据500家最大投资管理公司的总持股量计算，2018年全球行业管理的资产总额约为93.8万亿美元。这一数字比2017年的79万亿美元有所增加。
重要要点
- 投资管理是指由专业人士为客户处理金融资产和其他投资的投资管理人的客户可以是个人投资者也可以是机构投资者，投资管理包括制定策略和执行金融投资组合中的交易，必须管理超过2500万美元资产的投资管理公司。向SEC注册并接受对客户的信托责任。
经营投资管理公司
经营投资管理业务涉及许多责任。 公司必须聘请专业经理为客户交易，营销，结算和准备报告。 其他职责包括进行内部审计和研究单个资产（或资产类别和工业部门）。
除了雇用指导投资流向的营销人员和培训经理外，负责投资管理公司的人员还必须确保他们在法律和法规约束范围内流动，检查内部系统和控制，核算现金流量并正确跟踪记录交易和基金估值。
通常，拥有至少2500万美元管理资产（AUM）或向提供共同基金的投资公司提供建议的投资经理必须是注册投资顾问（RIA）。 作为注册顾问，他们必须在证券交易委员会（SEC）和州证券管理人中注册。 这也意味着他们接受对客户的信托义务。 作为受托人，这些顾问承诺为客户的最大利益行事或面临刑事责任。 管理资产少于2500万美元的公司或顾问通常仅在其运营状态下注册。
投资经理通常通过管理费获得报酬，管理费通常是为客户持有的投资组合价值的百分比。 每年的管理费为0.35％至2％。 同样，费用通常在浮动范围内—客户拥有的资产越多，他们可以协商的费用就越低。 平均管理费约为1％。
投资管理的优缺点
尽管投资管理行业可以提供丰厚的回报，但是经营这样一家公司也存在一些关键问题。 投资管理公司的收入与市场行为直接相关。 这种直接联系意味着公司的利润取决于市场估值。 资产价格的大幅下跌会导致公司收入的下降，尤其是与公司持续稳定的运营成本相比，价格下降幅度很大时。 此外，客户可能在困难时期急躁而承受熊市，甚至超过平均水平的基金业绩也可能无法维持客户的投资组合。
优点
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专业分析
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全职勤奋
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把握时机或超越市场的能力
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能够在停机时间内保护投资组合
缺点
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相当大的费用
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利润随市场波动
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被动管理车辆，机器人顾问的挑战
自2000年代中期以来，该行业还面临来自其他两个来源的挑战。
- 机器人顾问的增加-提供自动化，算法驱动的投资策略和资产分配的数字平台交易所交易基金的可用性，其投资组合与基准指数相同
后一种障碍体现了被动管理，因为人力基金经理几乎不需要做出投资决定。 前一个挑战根本不使用人类，而是程序员编写算法。 结果，两者所收取的费用都远低于人力基金经理所收取的费用。 但是，根据一些调查，这些成本较低的替代方案通常无论是在整体收益还是在总体收益方面都优于主动管理型基金，这主要是由于它们没有沉重的费用拖累它们。
双重竞争的压力是为什么投资管理公司必须雇用有才华的，聪明的专业人员。 尽管有些客户关注个别投资经理的业绩，但其他客户则查看公司的整体业绩。 投资管理公司能力的一个重要标志不仅在于客户在顺境中赚了多少钱，还在于他们在逆境中损失了多少钱。
投资管理的真实例子
根据之前提到的Willis Towers Watson报告，前20大投资管理公司控制着全球管理资产的43％，达到创纪录的水平，价值约40.6万亿美元。 在美国，五家领先的公司按降序排列：
- 美国银行全球财富与投资管理公司，截至2008年，包括美林证券（AUM 1.25万亿美元）摩根士丹利财富管理（AUM 1.1万亿美元）摩根大通私人银行（AUM 6, 770亿美元）瑞银财富管理（5790亿美元）富国银行（AUM）（资产管理规模达5, 640亿美元）
