对于临时观察员来说，人寿保险业似乎有些神秘。 当然，一家公司无法预测何时需要支付与您的保单相关的身故赔偿。 然而-似乎几乎总是-承运人获得了足够的收入以兑现其诺言并获得可观的利润。
随着人们对保险运作方式的更多了解，这一谜团开始消失。 现实情况是，该行业更多的是科学而非艺术。 通过使用统计信息，提供者可以对他们应该向您收取多少费用以履行对保单持有人和股东的义务做出有根据的假设。 公司还将收益投资于各种证券，这是额外的收入来源。
统计的重要性
保险公司赚钱的主要方式非常简单-通过收取保费而不是支付保险金来赚钱。 但是，他们究竟如何才能可靠地做到这一点呢？
不可以，保险公司无法预测任何特定的保单持有人去世的时间。 虽然它知道每个客户Y每月欠多少保费，但不知道他要支付多长时间。 而且，不管他寿命多长，保险公司都需要了解保单的面值。
保险公司通过分析其整个客户群来解决此问题。 据他们所知，客户Y可能只能活到40岁，这可能意味着要亏损。 但是公司真正需要担心的是 所有 客户的平均寿命-从统计上讲，这要容易得多。
这就是为什么精算师在行业中起着至关重要的作用的原因。 这些专家利用统计模型来计算公司的预计负债-也就是说，公司必须支付多少身故赔偿金和其他费用。 精算师还负责确保公司有足够的资本储备来支付意外事件，例如异常多的索赔。
运营商还使用统计信息来确定某些客户的风险状况，然后再为其提供保单。 在某些情况下，这有助于保险公司避免那些根本不属于目标市场的个人。 在其他时候，它使他们能够以与其财务风险水平相关的方式对政策定价。 承保部门的工作是研究特定特征-年龄，性别，吸烟习惯，血压等-并确定客户所属的定价层。
人寿保险算术的另一个关键方面是确定有多少客户将继续支付保单直至死亡。 令人惊讶的是，大多数人要么允许其保单失效（换句话说，他们停止支付保费），要么交出保费以获得其帐户中的现金余额。 这些情况是人寿保险利润的重要组成部分，因为该公司可以在一段时间内获得保费收入，而不必支付一分钱的身故赔偿。 因此，“失效率”构成财务预测的重要要素。
年金的上升
在该行业的早期，承运人获得的几乎所有保费收入都来自寿险或他们出售的其他保险。 但是自1980年代以来，年金收入已超过其面包和黄油产品的年收入。 如今，年金因素仅占全部保费收入的一半以上。
在基本年金中，保单持有人进行一系列付款或一次性分期付款，并在预定的期限内开始接收来自保险公司的定期支票。 与人寿保险一样，精算师可以帮助确定产品的适当定价，以获取利润。 但是，从保险人的角度来看，风险却大不相同。 在此，承销商担心平均合同持有人的寿命比预期的更长，并且获得的付款超过预期。
从利润的角度来看，在过去几十年中，年金的增长一直对保险公司有利，原因有两个。 首先，他们开辟了人寿保险以外的新收入来源。 此外，与其他保险产品相比，这些保险合同提供了很高的利润率。 更复杂的品种（例如，将支出与股票市场表现挂钩的“指数年金”）通常收取高额的退保费用，并限制保单持有人的收益，从而填补了保险公司的底线。
通过投资增加利润
如果保险公司有幸在支付了福利和管理费用后能够产生超额保费，那么这不仅仅是将钱存入金库。 相反，它投资了很大一部分以为其股东创造更多价值（对于“共同”保险公司而言，保单持有人实际上拥有该业务并获得股息）。
面临的挑战是在潜在收入和支付财务义务的能力之间找到适当的中间点。 因此，公司通常会将一部分资金用于保守的工具，这些工具不太可能出现重大的价值波动。 因此，债券是最常见的投资收入来源，其次是股票和抵押相关证券。
图1
人寿保险公司的收入来源（百万美元）。
人寿保险公司投资的资金数额可观。 2012年，人寿保险公司在一系列证券上投资了惊人的2170亿美元。 一些运营商将资金管理外包给一家独立的公司，而大型公司通常拥有内部团队，负责在适当的时间买卖证券。 一些保险公司甚至建立了子公司，为其他机构投资者管理资金，为母公司提供了额外的费用收入来源。
底线
人寿保险是一个高度数据驱动的行业，它依靠复杂的财务模型来预测保费和投资的未来费用和收入。 通过适当地调整价格，公司会设法在保持财务承诺的同时增加收入。
