共同基金清算也被称为“全面关闭”，从来都不是好消息。 清算涉及出售基金所有资产，并将收益分配给基金股东。 充其量，这意味着股东被迫一次出售而不是自己选择。 最坏的情况是，这意味着股东蒙受损失，也要缴纳资本利得税。
标准普尔（Standard&Poor's）在2016年报告中将其基金绩效与其指数基准进行了比较，指出当时过去的五年中，近四分之一的美国和国际股票基金已经合并或清算。
大多数闲置资金会合并到该基金家族的另一个基金中。 对于股东而言，这条路线更容易，因为他们的钱会立即投资到类似（通常更成功）的基金中。
快感消失
不过，通常会在基金价值下降后进行清算。 这迫使那些在基金价格昂贵时买入的投资者亏本出售。 更糟糕的是，该基金可能拥有内在的资本收益，这可能会对持有应纳税账户的基金的投资者产生直接影响。 当基金不出售自购买以来价值上涨的股票时，就会发生这种情况。
对于投资者而言，这意味着尽管基金可能是在某些投资者买进股票之前就已购买了股票，但这些收益的应纳税额不会转移给投资者，直到股票被出售且收益变现并支付给当期股东的收益。帐户。 发生这种情况是由于共同基金的“共同”所有权问题。 因此，当基金清算时，投资者不仅以低于购买价的价格出售该基金，而且还对他们没有从中受益的资本收益纳税。 这对于在应税帐户中持有该基金的投资者可能尤其有害，因为无法像在401（k）计划这样的延税投资中延期税收。
让快乐的时光持续
资金清算有多种原因，业绩不佳是主要原因之一。 业绩不佳会减少资产流向，因为投资者选择不买进表现不佳的基金。 这也降低了共同基金管理公司的业绩。 如果公司有五支基金，其中四支表现良好，则关闭业绩不佳的公司将使该公司在四支成功基金的基础上取得良好的业绩记录。
效果不佳还会导致宣传不佳，从而导致大笔赎回。 随着资产基础的减少，经商成本增加。 基金以规模经济运作，从节省成本的角度来看，规模越大越好。 随着成本增加，运营基金可能变得无利可图。
如果投资者亏钱，只要该基金能够以有利可图的方式运作，该基金就可能保持开放状态，但是当基金公司开始感到压力时，该基金将被终止。 毕竟，基金公司是在经营中牟取暴利。
“多长时间？” 蓝调
资金终止很常见，特别是在新资金中。 如果一只基金在开始的三年内没有获得普及和增长，它很可能会关闭。 在1990年代末和2000年代初，几乎每年都有数百笔资金关闭。 利基基金特别脆弱，因为它们经常投资于时尚，或者只专注于行业的一小部分，以至于该概念可能永远不会被投资者所接受。
基金可以关闭的迹象包括业绩大幅下降，这种状况将持续下去而无法恢复。 几年来的不良记录是另一个警告。 由于长期业绩不佳根本无法吸引投资者，因此大量赎回是另一个可能的指标。
当你跌跌撞撞
如果您觉得自己的资金即将用尽，该怎么办？ 不同的基金有不同的策略。 如果您投资于开放式共同基金，而即将结束的迹象已经来临，那么该是时候尽快退出这一行列了。 当投资者都想出售某只基金时，抛售压力往往会降低该基金的价格。 早日出手可以帮助您获得更高的股票价格，并尽可能地挽回您的投资。
底线
共同基金的关闭不是什么特别的事情。 作为基金行业自然商业周期的一部分，它们一直在发生。 您可以通过投资具有长期成功记录的基金，并仔细监控您对利基产品的投资，来最大程度地减少此类事件的发生。 当关闭发生时，这不是世界末日。 采取适当的措施，从经验中学习，然后重新部署资产，以保持长期投资目标的正常运行。
