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- 森林人价值
- 成功因素
股市投资者在2008年没有什么好高兴的。随着全球银行体系濒临崩溃的边缘，股市开始自由落体，在短短几个月内粉碎了数万亿美元。 根据北美独立投资研究的领先提供商晨星公司（Morningstar，Inc.）的说法，2008年只有一只共同基金实现了盈利。
重要要点
- 2008年是大萧条的开始，标志着市场和经济低迷的一年，许多股票共同基金及其投资者看到，由于市场情绪低迷，他们的纸上财富蒸发了三分之一以上，但回头看却并非如此。每支股票基金损失惨重。 在这里，我们考虑的是Forester Value基金，该基金实际上在当年获得了微薄的利润。
森林人价值
Forester Value由来自芝加哥的共同基金经理Tom Forester管理，他能够在2008年为投资者带来0.4％的利润。这似乎有些微，但相对于标准普尔500指数（在2008年暴跌了38.5％） ，Forester的成功令人瞩目。 Forester Value在基金管理行业中并不是家喻户晓的名字，其资产比其同行小得多。 但是，在2008年，仅0.4％的回报率使Forester成为业内最耀眼的明星。 根据晨星公司的数据，共同基金平均每年亏损30％。
Forester Value与所有其他共同基金之间的差异在于Tom Forester的保守投资策略，该策略针对支付股息的股票和该基金过多的现金持有量。 这些特征使Forester的基金比在危机期间遭受重大损失的整体式共同基金更为敏捷，从而使其持有的下跌证券数量更少，并在某些股票跌至理想水平时拥有足够的购买能力。 典型的共同基金持有约5％的现金，尽管许多人试图将这一数字保持在较低水平。 在上升的市场中，现金表现不及股票，但当市场下跌时，它可以保值，可以迅速配置以利用购买机会。
有时，佛瑞斯特（Forester）持有30％的现金，等待股票跌入“低价交易”领域。 在接受 《 华尔街日报》 采访时，弗雷斯特指出，在危机爆发之前的几年中，共同基金行业在管理风险方面表现不佳，而当危机最重要时，它完全无法进行管理和评估。
成功因素
Forester成功背后的其他因素包括较小的领导层结构，这对伴随季度审核的短期重点绩效标准不那么负责。 Forester拥有自己的基金，并且在2005-2006年的市场增长中始终保持着保守的投资方法。 在这种情况下，面对市场在2007-2008年间表现出的波动性，保守的主动型基金经理对Forester表现良好。
在接受 《纽约时报 》采访时，森林人被标签为“安全意识强的投资者”。弗雷斯特认为，志趣相投的基金经理应将其股票投资组合定向于支付股息的股票，以适度地防止股价下跌，同时可能持续产生更高的派息。时间。 投资于股息的参与者的收入增长也往往比其他股票具有更高的稳定性。
在危机期间，佛瑞斯特投资了抗衰退的公司，例如沃尔玛商店公司和麦当劳公司，但后来选择低价买入。 经济衰退后，森林人立即利用了大宗商品的抛售，石油和天然气在六个月的时间里暴跌了50％以上。 此外，Forester的目标客户是专门从事零售和技术的公司。
