在最佳情况下，学会朝短期动力方向交易可能是一项艰巨的任务，但是当人们不知道可以提供帮助的适当工具时，难度就成倍增加。 本文将重点介绍技术分析中使用的最流行的指标，即移动平均收敛差异（MACD）。 杰拉尔德·阿佩尔（Gerald Appel）在1960年代开发了该指标，尽管其名称听起来很复杂，但使用起来确实非常简单。 继续阅读以了解如何开始寻找将这个强大工具纳入您的交易策略的方法。
背景知识
MACD之所以受欢迎，主要是因为它有能力迅速发现短期增长动力。 然而，在我们进入MACD的内部运作之前，重要的是要完全理解短期和长期移动平均线之间的关系。
从下面的图表中可以看到，许多交易者将关注短期移动平均线（蓝线），超过长期移动平均线（红线），并以此来暗示上升势头。 这种看涨的交叉表明，价格最近的上涨速度超过了过去，因此这是一个常见的技术性买入信号。 相反，短期均线低于长期均线被用来表明资产价格正在以更快的速度下降，这可能是出售的好时机。
图1
MACD和随机指标：双重交叉策略
指标
请注意，随着动量强度的增加，移动平均线在图1中如何彼此偏离。 MACD旨在通过分析两个指数移动平均线（EMA）之间的差异来从这种差异中获利。 具体而言，从短期平均值中减去长期移动平均值的值，并将结果绘制到图表上。 可以轻松地自定义用于计算MACD的时间段以适合任何策略，但是交易者通常将依赖默认的12天和26天时间段设置。
当短期平均值高于长期平均值时产生的正MACD值用于表示上升势头增加。 该值也可以用来表明交易者可能希望避免做空，直到信号表明合适为止。 另一方面，下降的MACD负值表明下降趋势越来越强，可能不是购买的最佳时机。
交易信号
在MACD旁边绘制单独的移动平均线已成为标准，该移动平均线用于创建清晰的动量信号。 信号线（也称为触发线）是通过对MACD进行九周期移动平均得出的。 可以在图表上的指标旁边找到它。 如图2所示，当MACD线（实线）穿过信号线（九周期EMA –蓝色虚线）时，会生成交易信号。
当MACD线（实线）穿过信号线（虚线）上方时，出现基本看涨信号（买入信号），而当MACD穿过信号线下方时，生成基本看跌信号（卖出信号）。 试图从指标低于零时发生的看涨MACD交叉中获利的交易者应意识到，他们试图从动量方向的变化中获利，而移动平均线仍在暗示该证券可能会经历短期卖出-关。 如图2所示，这种看涨的交叉通常可以正确地预测趋势的逆转，但通常被认为比MACD高于零更大。
图2
许多交易者注意的另一个常见信号是，当指标沿着资产的相反方向行进时（称为背离）。 这个概念需要进一步研究，并且经常由经验丰富的交易者使用。
中心线
如前所述，通过采用短期移动平均线（12天EMA）和长期移动平均线（26天EMA）之间的差来计算MACD指标。 在这种构造下，每次两个移动平均值相互交叉时，MACD指标的值必须等于零。 如图3所示，通过零线交叉是一种非常简单的方法，可以用来确定趋势的方向和动量建立时的关键点。
图3
MACD的优势
在前面的示例中，该指标生成的各种信号很容易解释，可以快速纳入任何短期交易策略中。 在最基本的层面上，MACD指标是一个非常有用的工具，可以帮助交易者确保短期方向对他们有利。
MACD的缺点
使用该指标生成交易信号的最大缺点是，交易者在能够捕捉到强劲的动量变化之前可以多次被鞭打进出仓位。 正如您在图表中看到的那样，该指标的滞后方面可能在长时间的移动过程中产生一些交易信号，这可能使交易者在反弹期间实现一些令人印象深刻的收益甚至很小的损失。
图4
交易者应意识到，在趋势市场和区间波动市场中，鞭打效应可能很严重，因为相对较小的波动会导致指标迅速改变方向。 大量的错误信号可能导致交易者蒙受很多损失。 如果将佣金考虑在内，则此策略可能会变得非常昂贵。
MACD的另一个缺点是它无法在不同证券之间进行比较。 由于MACD是两个移动均线之间的美元价值，因此在比较多种资产时，对于定价不同的股票的读数了解甚少。 为了解决此问题，许多技术分析人员将使用百分比价格震荡器，该价格震荡器的计算方法与MACD相似，但它分析移动平均线之间的百分比差而不是美元金额。
底线
MACD指标是技术分析中最受欢迎的工具，因为它使交易者能够快速，轻松地确定短期趋势方向。 清晰的交易信号有助于最大程度地减少交易涉及的主观性，信号线的交叉使交易者更容易确保他们朝动量方向交易。 技术分析中很少有指标被证明比MACD更可靠，并且这种相对简单的指标可以迅速纳入任何短期交易策略中。 （有关更多信息，请查看： 使用MACD 来 发现趋势反转 。）
