什么是保证金压力?
保证金压力是内部或外部力量对公司的利润率产生负面影响的风险。 最常见的保证金压力分析将集中在三种主要的损益表保证金计算上:毛利率,营业利润率或净利润率。 总利润率压力也可以在贡献利润率范围内进行分析。
保证金分析主要用于了解与总收入相比,利润表中不同位置的单位销售利润如何。 可以调整销售单位的多种成本,包括直接成本,运营成本和净成本。 通常,任何使公司的成本或收入发生变化的事物通常都会导致利润率发生变化。 保证金压力被认为是任何可能降低保证金计算,最终导致利润率降低的成本或收入变化。
了解保证金压力
计算保证金是为了确定在调整不同成本时销售单位的盈利能力。 毛利率,营业利润和净利润是大多数分析师关注的三个主要利润率计算,但也可以存在其他类型的利润率计算。 在所有保证金计算中,将针对某些成本调整销售单位,然后除以总收入。 因此,与收入相比,利润率着眼于盈利能力。
保证金压力是保证金比率变化的结果,导致单位收入单位收益率下降。
保证金压力是公司寻求减轻或避免的一种风险。
它可能与宏观经济事件有关,例如整个经济范围内的成本增加或法规的全面变更。 由于供应链的变化,生产问题,劳动力问题等,也可以隔离特定公司的利润压力。
例如,2011年日本海啸破坏了整个亚洲的供应链时,许多制造公司发现,由于需要在生产中替代价格较高的商品,其利润暂时受到了挤压。
确定边际压力的影响
每当生产成本上升和/或价格竞争发生变化时,企业将承受利润压力。 生产成本和价格竞争都将受到各个市场供求的影响。 经济市场周期中的重大变化通常可能是整体毛利率压力的主要驱动力。 关税提高和电子商务竞争等宏观经济变化可能对利润率产生重大影响,分别是生产成本上升和销售价格下降。
公司关注利润率压力的三个关键领域包括毛利率,运营利润率和净利润率的分析。 这是用于复杂分析利润表中捕获的业务的盈利能力和效率的三个最重要的边际。 这三个保证金将有其自己独特的保证金压力,同时也可能存在其他保证金压力的考虑因素。
毛利率
毛利润除以收入可得出毛利率,该毛利率分析了在计入直接成本后一个销售单位产生了多少利润。 由于毛利率侧重于直接成本,因此任何对毛利率的压力都可能是直接成本增加或单位价格下降所致。
通常,商品价格的变化将是影响毛利率的关键因素。 许多公司试图通过在期货市场购买商品来对冲直接成本上升的影响,这可以进行成本管理。
营业利润率
营业利润除以收入,得出营业利润率,该利润率分析了在考虑直接成本和间接成本的总和后,一个销售单位产生多少利润。 营业利润率的利润压力将来自销售,一般和管理费用(SG&A),工资,折旧或摊销等领域潜在的营业成本上升。
净保证金
净利润除以收入可得出净利润率,该净利润率分析了在计入直接和间接成本以及利息和税金后,一个销售单元产生多少利润。 因此,增加的利息支出或较高的税收将导致净利润压力。
其他效果
寻求管理利润率压力的公司可能还会受到其他影响:
- 价格下跌可能是保证金压力的重大风险。 如果销售价格下降而成本保持不变或增加,则利润率将下降。进入该行业的新竞争者可能会影响直接成本和间接成本以及价格。如果公司或行业面临监管增加,则可能导致成本增加或下降。价格下降。如果公司遇到内部生产问题或意外的劳工问题,则可能给利润率带来压力。可以轻易复制,模仿或窃取知识产权的竞争对手可能会导致市场价格下跌。
总体而言,公司将通过密切监视市场中不断变化的变化和趋势来寻求管理利润压力的方法。 通常,保证金计算分子的成本或保证金计算分母的价格的任何变化都将导致每单位的边际变化。 每单位的边际变化主要是公司在寻求管理保证金压力的任何影响时寻求分析和缓解的关键因素。
重要要点
- 保证金压力是内部或外部因素对公司的利润率产生负面影响的风险。保证金压力被认为是任何可能降低利润率的成本或收入变化,最终导致利润率下降,毛利润,营业利润和净利润率都是公司最关注的三大利润率利润率都在关注利润率压力。