孟买银行间同业拆借利率是多少？
孟买银行间远期报价利率（MIFOR）是印度银行用来设定远期利率协议和衍生产品价格的基准利率。 它是伦敦银行同业拆放利率（LIBOR）和印度外汇市场衍生的远期溢价的混合体。
印度储备银行（RBI）于2005年禁止使用该货币，目的是减少货币投机活动，但一年后放宽了该法令，将其限制为仅银行间交易。
重要要点
- 孟买银行间同业拆借利率（MIFOR）是印度银行用来确定远期利率协议和衍生品价格的基准利率.MIFOR是伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）和印度衍生的远期溢价的混合体外汇市场。MIFOR与LIBOR和MIBOR略有不同。 MIFOR和MIBOR在印度金融市场上都有类似的用途，但是不同之处在于MIFOR将货币交换的元素引入了组合。
如何配置MIFOR？
印度储备银行（RBI）在其网站上发布了MIFOR，因此投资者不必计算掉期点，即特定结算日期（例如一个月，两个月和一个月）在美国和印度之间的利率差异。以此类推。
但是，计算MIFOR十分困难，因为它除了LIBOR利率外还使用货币掉期点，再加上印度储备银行增加的未知信用点差。
LIBOR是参考利率，由多家银行提供的平均利率组成。 MIFOR通过计算其风险溢价来补偿这些银行的信用风险。 信贷风险溢价被添加到美国和印度之间的掉期点，以补偿提供利率的有关银行。
换句话说，MIFOR在计算掉期点时并不仅使用指定期限的美国和印度之间的利率差异。 例如，假设美国的三个月利率为4％，而印度的三个月利率为6％。 利率差异为2％，但是MIFOR为该差异增加了风险溢价，该溢价经常根据银行对银行间利率的贡献而变化。
MIFOR会告诉您什么？
MIFOR是设定印度衍生品利率的基准，但是要更好地了解其功能，我们必须了解银行间利率与MIFOR的关系。
伦敦银行同业拆借利率
为了进行审查，伦敦银行同业拆借利率是利率的平均值，该平均值是根据全球领先的银行每天提交的估算值得出的。 它代表伦敦银行同业拆借利率，是计算全球各种贷款利率的第一步。 例如，浮动浮息债务工具的报价可能比伦敦银行同业拆借利率高100个基点。
LIBOR和MIBOR
孟买银行同业拆借利率（MIBOR）是印度银行同业拆息的一种形式，这是一家银行从向另一家银行的短期贷款中收取的利率。 银行在银行间市场相互借贷，以维持适当的合法流动性水平，并满足监管机构对它们的准备金要求。 银行同业拆借利率仅适用于规模最大，信誉最好的金融机构。
MIBOR每天由印度国家证券交易所（NSEIL）计算，作为对印度一流银行借款的一组主要银行在印度的贷款利率的加权平均值。 这是银行可以从印度银行间市场上的其他银行借入资金的利率。
孟买银行同业拆借利率（MIBOR）严格按照LIBOR进行建模。 该汇率目前用于远期合约和浮动汇率债券。 随着时间的推移和更多使用，MIBOR可能会变得越来越重要。
MIFOR，MIBOR和LIBOR
MIFOR与LIBOR和MIBOR略有不同。 MIFOR和MIBOR在印度金融市场上都有类似的用途，但是不同之处在于MIFOR将货币交换的元素引入了组合。
MIFOR的配置包括每天伦敦时间上午11:00发布的美元隔夜伦敦银行同业拆借利率。 MIFOR还包括相同期限的美元与印度卢比（USD / INR）之间的货币互换掉期点。 原因是印度一家银行支付LIBOR以在银行间市场借钱，然后通过货币掉期获得卢比。 如前所述，美国和印度之间的掉期点增加了信用风险溢价，以补偿提供利率的有关银行。
最初，MIFOR的目的是为了对冲。 但是，许多公司实体使用MIFOR进行货币投机。
印度储备银行（RBI）通过大量的表外投机性实体（例如货币掉期）最终对潜在的经济下行风险感到担忧。 印度储备银行确实在2005年5月20日禁止使用MIFOR和其他非卢比基准，以希望这样做可以减少货币投机的数量。 但是，印度储备银行在次年5月确实放宽了禁令，并允许MIFOR仅用于银行间相关交易。
LIBOR的命运
由于MIFOR以LIBOR为基础，因此在全球范围内寻找替代LIBOR作为其他利率基准的努力将成为一个问题。 一种新的基准，称为英镑隔夜指数平均值（SONIA），是银行为英国英镑市场无担保交易支付的有效隔夜利率。 它用于在非工作时间进行的隔夜交易资金，代表市场上隔夜业务的深度8。 金融机构的主要收获是，它可以代替LIBOR作为金融交易的基准利率。 因此，MIFOR的未来尚不清楚。
2017年4月，由英镑利率掉期市场中活跃，有影响力的交易商组成的英镑无风险参考利率工作组宣布SONIA将成为其首选的，接近无风险的利率基准。 这种变化为主导的伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）提供了替代利率。
为此，金融行为监管局宣布，它将不再要求银行在2021年之后提交伦敦银行同业拆借利率报价。虽然伦敦银行同业拆借利率可能在此之后存在，但其作为参考利率的可行性可能会受到限制。
MIFOR汇率公布的真实示例
以下是印度储备银行的表格，其中包含2019年2月25日发布的MIFOR汇率。请注意，该汇率每天在中央银行的网站上进行更改和更新：
- 我们可以看到，一个月的MIFOR利率为6.9342％，而一个12个月的MIFOR为7.07％。换句话说，如果一家公司进行交易，他们将在所列的结算日期有效地支付这些利率。
MIFOR和SIBOR之间的区别
新加坡银行同业拆放利率（简称SIBOR）是指亚洲市场内银行之间放贷的基准利率，以新加坡元表示。 SIBOR是直接或间接参与亚洲经济的贷方和借方的参考汇率。 SIBOR与MIBOR和LIBOR类似。
但是，MIFOR会把货币兑换要素与信用风险溢价一起添加到利率中，以补偿来自提供LIBOR利率的银行的任何风险。
使用MIFOR的局限性
与任何利率和货币汇率交易一样，也存在潜在的风险，尤其是如果未适当对冲的话。 利率和货币汇率都可能大幅波动。 例如，如果涉及的银行存在信用风险问题，则MIFOR利率可能会受到影响。 结果，MIFOR和任何在计算中使用它的派生工具都可能有与之相关的风险。
