现在，美国劳工部（DOL）的信托规则已正式失效，现在，注意力转向了安全和交易委员会（SEC）提出的规则包，即“最佳利益监管”。 那些成功地阻止了受托人规则的游说者现在也将目标锁定在SEC的努力上，以建立新的投资建议标准，要求经纪人将客户利益放在首位。 如果过去的努力表明未来会取得成功，SEC将面临巨大的反对。 （有关更多信息，请参阅： DOL的信托规则被正式搁置 。）
SEC提案确立了“最佳利益”标准
拟议中的SEC规定目前处于90天的公众意见征询期，一直持续到2018年8月7日，旨在为经纪交易商和与经纪交易公司有联系的交易商建立“最佳利益”行为标准。出售任何证券，或向零售客户提供任何投资建议。
拟议的法规还试图阐明在所有客户互动中投资顾问所承担的信托义务，引入新的必填客户关系摘要（表格CRS），其中详细说明了关系的“范围和条款”，并限制了谁可以使用“顾问”（advisor）和“顾问”（adviser）的名称，这可能会误导客户，给客户留下经纪人遵守信托标准的印象。 专业人员必须披露（如果不能消除）所有利益冲突。
防止利益冲突
总体而言，SEC的改革投资建议的计划旨在阻止专业人士，因为他们建议投资建议不推荐与其他价格较便宜的产品相同但要支付更高佣金并提高整体薪酬的投资产品。 该法规还将通过将信托标准适用于经纪退休产品的任何人，而不仅仅是投资顾问，来扩大谁有义务为客户的最大利益行事。
不幸的是，SEC并未在提案中定义“最大利益”，从而使人们对如何执行法规感到困惑。 SEC的提议指出：“…我们初步认为，经纪人在提出建议时是否为零售客户的最大利益行事，将取决于特定建议和特定零售客户的事实和情况。” （有关更多信息，请参阅： SEC Alt-Fiduciary规则：“最佳监管”。 ）
成功宣传工作的历史
拟议中的SEC法规最明显的反对者是美国保险和金融顾问协会（NAIFA）。 NAIFA与包括美国人寿保险理事会（ACLI），金融服务协会（FSI）和证券业与金融市场协会（SIFMA）在内的多家联合原告一起，在推翻DOL的信托规则方面发挥了作用。 一些与DOL规则抗争的组织，例如FSI，已经表示支持SEC的建议。
NAIFA政府关系高级副总裁戴安·博伊尔（Diane Boyle）在《金融顾问》杂志上被引述，称该组织的倡导工作之所以成功是因为他们采取的方法：“我们利用员工，选民游说者以及政府的所有三个部门来保护我们的成员及其成员顾客。”
第一个目标是披露文件（表格CRS）
NAIFA的第一个目标将是证券交易委员会提议的客户/客户关系摘要表CRS，尤其是在特定情况下防止经纪交易商及其联系人使用“顾问”或“顾问”标题的部分。 他们从这里开始是有意义的。 大多数NAIFA成员都不是对客户负有信托责任的注册投资顾问（RIA）。 取而代之的是，大多数是保险代理人和经纪-交易商代表，这些人历来被严格限制在“适用性”标准之下。 在SEC发布“监管最佳利益”之前，仅要求经纪人提出被认为合适的建议，但不一定符合其客户的最佳利益。
NAIFA的立场是，如果阻止其成员使用“顾问”或“顾问”这一标题，则将有效地阻止他们提供建议，并且他们为中低收入客户提供服务的能力将受到限制，从而给财务带来更多障碍为最需要的人提供建议。 NAIFA的游说者已经与SEC主席杰伊·克莱顿（Jay Clayton）以及SEC的两名委员和工作人员会面，以争论NAIFA的立场。 （有关更多信息，请参阅： 查尔斯·施瓦布：SEC的拟议披露表可能会使投资者感到困惑 。）
FPA可能是一个平衡点
NAIFA的潜在平衡点可能来自金融规划协会（FPA）的努力，该协会是拥有CERTIFIED FINANCIAL PLANNER™（CFP®）称号的主要专业顾问组织。 CFP®董事会最近批准了一项新的行为准则，该准则将于2019年10月1日生效。新准则将信托标准扩展至CFP®专业人员的所有形式的财务建议。
许多人预测，SEC的《最大利益法规》将有效地成为一个受挫的信托标准，因此，有猜测称FPA正在准备起诉SEC。 FPA总裁FrankParé在接受 Financial Advisor 采访时表示，针对经纪交易商的“适当性”标准可能为财务顾问和CFP®创造营销优势，但也可能给投资者带来困惑。 当被问及提起诉讼的可能性时，帕雷说：“为时过早。 但这是一个合理的问题。”
SEC试图了解投资者的期望
随着NAIFA开始努力，首先允许经纪交易员称自己为顾问，然后进一步放宽所有经纪人的行为标准，像FPA这样的组织可能会继续施加压力，以确保SEC的《最佳利益法规》的结果得到鼓励。这是一种信托标准，而不是不太严格的“适合性增强”标准，该标准有利于金融专业人士并伤害个人投资者。
在2018年6月29日的SEC新闻稿中，董事长杰伊·克莱顿（Jay Clayton）宣布了计划于7月与全国“主要街道投资者”举行圆桌讨论。 这将为投资者提供一个直接与克莱顿对话的机会，并“就他们与投资专家的关系的关键问题分享他们的观点”。
克莱顿说：“我们提出的规则旨在使我们的规则与投资者的期望相匹配，至关重要的是，我们必须直接从投资者那里听到我们如何才能最好地确保这一结果。”
