什么是财务欺诈？
金融欺诈可追溯到公元前300年，当时希腊商人Hegestratos购入了一项大型保险，称为“底价”。 用外行的术语，商人借了钱，并同意在货物（在这种情况下为玉米）交付时以利息偿还。 如果商人拒绝偿还贷款，则贷方可以索要用于运输的货物和船只。
Hegestratos计划沉没自己的空船，保留贷款并出售玉米。 计划失败了，当他们抓住船员和乘客的行为时，他淹死了，试图逃脱他们的船员和乘客。 这是有记录的第一起欺诈事件，但是可以肯定的是，这种行为自商业兴起以来就已经存在。 与其从头开始，不如将重点放在美国股市欺诈的增长上
重要要点
- 威廉·杜尔（William Duer）在1700年代后期依靠信息优势来保持市场领先地位时犯了内幕交易丑闻.1884年，内战领导人尤利西斯·格兰特（Ulysses S.失败的生意。在1800年代后期，丹尼尔·德鲁（Daniel Drew）使用了称为拐角，便便和铲子的技术，以及通过抽水和甩卖来欺骗股票市场的投资者。第二次世界大战后，由富人操纵的大型股票组成的股票池，例如克莱斯勒， RCA和标准石油，直到1929年泡沫破裂为止。
欺诈犯罪者如何工作
在美国历史上，有许多欺诈和股票骗局的案例，所有这些案例都暴露了基于贪婪和对权力的渴望的de回计划。
最早的有记录的欺诈发生在公元前300年，它不太可能完全消除，因为它是由贪婪和对权力的渴望所驱动。
首次内幕交易丑闻
1792年，即美国正式独立后仅几年，该国经历了第一次欺诈。 此时，美国债券类似于今天的发展中国家发行的债券或垃圾债券，它们的价值随着发行它们的殖民地的命运的每一个新闻而波动。 在这样一个动荡的市场上进行投资的技巧，是要比可能推动债券价值上升或下降的消息领先一步。
财政部部长亚历山大·汉密尔顿（Alexander Hamilton）开始以新中央政府的债券取代各个殖民地的未偿债券来重组美国金融。 因此，大型债券投资者寻找可以访问美国财政部的人，以找出汉密尔顿将要替代的债券发行。
威廉·杜尔（William Duer）是乔治·华盛顿（George Washington）总统内阁成员之一，也是财政部助理部长，在理想情况下可以从内部信息中获利。 杜尔对财政部的所有行动都一无所知，在向公众泄露他知道会抬高价格的精选信息之前，杜尔会给自己的朋友小费并交易自己的投资组合。 然后，Duer只是为了轻松获利而卖出。 经过多年的这种操纵，甚至突袭了国债以加大赌注，Duer离开了职位，但保持了内部联系。 他继续用自己的资金以及其他投资者的钱投资于债务发行和全国各地涌现的银行股票。
然而，由于所有欧洲和本国货币都在追逐债券，发行人争先恐后地套现了投机性供过于求。杜尔并没有退出过热的市场，而是指望自己的信息优势保持领先地位。 他将自己和投资者的不义之财堆积在市场上。 杜尔还大量举债以进一步利用债券押注。
这次调整是无法预测的且剧烈的，使杜尔陷入了毫无价值的投资和巨额债务的困境。 汉密尔顿必须通过购买债券并作为最后贷款人来拯救市场。 威廉·杜尔（William Duer）最终落入债务人的监狱，于1799年在那儿去世。1792年投机性债券泡沫和大量债券交易是《巴特伍德协议》的催化剂，这是华尔街投资界的开端。
欺诈抹去总统
著名的南北战争英雄和前总统尤利西斯·格兰特（Ulysses S. Grant）只想帮助儿子成功创业，但最终却引起了金融恐慌。 格兰特（Grant）的儿子巴克（Buck）已经在几家公司失败，但决心在华尔街取得成功。 巴克与不道德的人费迪南德·沃德（Ferdinand Ward）建立了伙伴关系，他只对从格兰特（Grant）名字获得的合法性感兴趣。 两人开设了一家名为Grant&Ward的公司。 沃德立即向投资者寻求资金，虚假地声称前总统已同意帮助他们获得丰厚的政府合同。 沃德然后用这笔现金在市场上进行投机。 可悲的是，沃德没有像他说话那样善于猜测，他输了很多钱。
在浪费的首都沃德中，有60万美元与国家海洋银行挂钩，该银行和格兰特与沃德都濒临倒闭。 沃德说服巴克向父亲要求更多钱。 已在该公司进行大量投资的格兰特（Grant Sr.）无法筹集到足够的资金，因此被迫要求威廉·范德比尔特（William Vanderbilt）提供15万美元的个人贷款。 沃德基本上拿走了钱，就跑了，离开了格兰特斯，海军国家银行和投资者。 国家银行（Marine National Bank）在银行挤兑后倒闭，其倒闭有助于消除1884年的恐慌。
格兰特（Grant Sr.）偿还了欠范德比尔特（Vanderbilt）的所有个人财物，包括他的制服，剑，奖章和战争中的其他纪念品。 沃德最终被捕入狱六年。
开拓性的丹尼尔·德鲁
1800年代后期，杰伊·古尔德，詹姆斯·菲斯克，罗素·萨奇，爱德华·亨利·哈里曼和摩根大通等人将刚起步的股票市场变成了他们的个人游乐场。 但是，丹尼尔·德鲁（Daniel Drew）是欺诈和股票操纵的真正开创者。 德鲁（Drew）最初是从牛类开始的，将“浇水的股票”一词引入了我们的词汇表–浇水的股票所发行的股票的价值要比其基础资产的价值高得多，通常是欺诈投资者计划的一部分。 后来，当他提供给牧民的贷款组合给德鲁（Drew）提供资金以开始购买运输股票的大头寸时，德鲁（Drew）成为了金融家。
当只有最基本的规定存在时，德鲁生活在披露之前的一段时间。 他的技术被称为角落。 他会买进公司的所有股票，然后散布有关公司的虚假消息以压低价格。 这将鼓励交易者卖空股票。 与今天不同的是，有可能卖出许多倍于实际存量的空头股票。
当需要补仓时，交易员会发现唯一持有股票的人是丹尼尔·德鲁，他期望高溢价。 德鲁（Drew）的弯道成功带来了新业务。 德鲁经常在他和其他操纵者之间以越来越高的价格交易全资股票。 当这一举动引起其他交易者的注意时，该集团将把股票倾销回市场。
德鲁（Drew）的便便和铲子以及抽水和倒水计划相结合的危险在于空头头寸。 1864年，德鲁（Drew）被范德比尔特（Vanderbilt）困在自己的角落里。 德鲁试图做空范德比尔特同时试图收购的公司。 德鲁（Drew）严重空头，但范德比尔特（Vanderbilt）购买了所有股份。 因此，Drew必须以直接支付给Vanderbilt的溢价来弥补他的头寸。
德鲁（Drew）和范德比尔特（Vanderbilt）于1866年在铁路上再次战斗，但这次德鲁（Drew）更为明智，或者至少腐败得多。 当范德比尔特（Vanderbilt）试图购买德鲁（Drew）的铁路之一时，德鲁（Drew）印刷了越来越多的非法股票。 范德比尔特（Fanderbilt）遵循了他以前的策略，并用自己的作战宝箱购买了额外的股份。 这使德鲁（Drew）逃避了法律上的浇水计划，而范德比尔特（Vanderbilt）的现金匮乏。 两名战斗人员陷入了不安的休战：休战激怒了德鲁的同伴Fisk和Gould，他们合谋毁了德鲁。 他死于1879年。
库存池
直到1920年代，大多数市场欺诈行为只影响了少数几个进行投资的美国人。 当它主要限于富裕的操纵者之间的斗争时，政府感到没有必要介入。但是，第一次世界大战之后，普通美国人发现了股票市场。 为了利用急需的新资金涌入，机械手联手创建了股票池。 基本上，股票池会进行更大规模的Daniel Drew风格的操纵。 随着更多投资者的参与，通过操纵股票获得的利润足以说服目标公司的管理层。 储备库变得非常强大，甚至可以操纵克莱斯勒，RCA和标准石油等大盘股。
1929年泡沫破裂时，导致金融灾难的腐败程度使公众和政府都为之震惊。 股票池承担了最大的责任，导致成立了证券交易委员会。 具有讽刺意味的是，SEC的首任负责人是投机者和前池内幕人士约瑟夫·肯尼迪（Joseph Kennedy Sr）。
事实速览
SEC的首任负责人是投机者和前池内幕人士约瑟夫·肯尼迪（Joseph Kennedy Sr）。股票池在很大程度上归咎于1929年泡沫破裂。
SEC时代
随着SEC的创建，市场规则得以正式化，股票欺诈也得到了定义。 内幕信息的大量交易都禁止使用一般的操纵方法。 华尔街将不再是狂野西部，像德鲁（Drew）和范德比尔特（Vanderbilt）这样的枪手们会面摊牌。 这并不是说抽空交易或内幕交易已经消失。 在SEC时代，投资者仍然被欺诈所吸引，但现在确实存在法律保护，使投资者有一定的追索权。
