保费与盈余比率是净保费除以保单持有人盈余。 保单持有人盈余是指保险公司资产与负债之间的差额。 保费与盈余比率用于衡量保险公司承保新保单的能力。
细分溢价与盈余比率
分析师可能会考虑溢价与盈余比率的两种格式：总额和净额。 一家毛保费总额为21亿美元，净保费收入为15亿美元，保单持有人盈余为9亿美元的公司，其毛保费与盈余比率为233％（21亿美元/ 9亿美元）），而保费与盈余比率为净额167％（15亿美元/ 9亿美元）。
保单持有人的盈余越大，资产与负债的比率就越大。 用保险的话来说，负债是保险公司欠保单持有人的利益。 保险公司可以通过有效管理与承保新保单相关的风险，减少理赔损失以及投资其保费来获得回报，同时保持流动性，从而扩大资产与负债之间的差距。
资产和负债之间的差距为保险公司提供了机会。 只要保险公司的资产多于负债，就可以承保新的保单。 每项新保单增加了保险公司的整体负债，同时也增加了保险公司将从保单持有人那里收取的保费金额。
为什么保费与盈余比率很重要
保费是保险公司的命脉。 支付的保费越多，保险公司的可持续性就越高。 但是，保费不会自动视为资产负债表上的收入。 其中一些专用于支付福利和索赔。 如果尚未赚取保费，并且仍可以将其转换为索赔费用，则保费甚至被分配为负债。 当它从保费和投资中获利时，可以将其视为新承保活动或新保单发行的资金。
一般而言，低保费与盈余比率被认为是财务实力的标志，因为保险公司理论上正在利用其能力编写更多的保单。 但是，当保险公司未为其保单收取足够的保费时，比率也可能会降低。 较高的保费与盈余比率表明保险公司的能力较低。 如果保费增加而保单持有人的盈余没有相应增加，那么保险公司签发新保单的能力就会下降。
