卷烟销量和销量的下降继续给大型烟草公司施加压力。 尼尔森上个月发布了最新的零售数据，该数据显示美国卷烟销量下降了6.9％，而销量则下降了11.2％，是自2015年以来最大的下降。
富国银行分析师邦尼·赫尔佐格（Bonnie Herzog）表示，为应对烟草需求下降，行业巨头奥驰亚集团（MO）已将其价格提高了每包6美分，或每箱3美元。 该公司上次提价是在2月。 因此，最近一次加息 比通常的六个月提价要早。 赫尔佐格认为，此举证明了奥驰亚的定价能力，并补充说，英美烟草公司（BTI）和其他行业参与者可能会在不久的将来出现非周期的价格上涨。
除了提高价格外，烟草公司还以收益为基础以大幅折价交易，并支付令人垂涎的高股息，随着降息前景的增长，投资者可能会更多地欣赏这些股息。 此外，这些公司继续增加在利润丰厚的电子烟市场上的投资，以分散风险。
让我们仔细看看该行业的三大巨头，并讨论可能的交易策略。
菲利普·莫里斯国际公司（PM）
总部位于纽约的菲利普莫里斯国际公司（PM）除生产其他含尼古丁的产品以及相关的电子设备和配件外，还生产和销售卷烟。 这家市值1192.5亿美元的烟草公司的一些知名品牌包括万宝路，国会大厦，邦德街，切斯特菲尔德和菲利普莫里斯。 4月，美国食品药品监督管理局（FDA）最终批准了该公司生产的不加热的电子iQOS装置。 FDA的开绿灯应有助于Philip Morris夺回一些蓬勃发展的电子烟市场份额。 从估值的角度来看，该公司的市盈率为15.5倍，而标准普尔500成份股的平均市盈率为18.9倍。 菲利普莫里斯公司的股票提供近6％的诱人股息收益率，截至2019年6月20日，年初至今回报率（YTD）为16.52％。
这家卷烟制造商的股价在12月下旬至3月之间上涨了40％以上。 从那时起，价格在有序下降的通道内振荡，该通道建立了明确的支撑和阻力区域。 当前对通道较低趋势线的回调为交易者提供了一个适合做多的入口点。 持仓者应在向通道模式的较高趋势线（84美元）移动时预定利润。 如果股票未能保持在75美元的水平，则减少亏损。
奥驰亚集团公司（MO）
奥驰亚集团（Altria Group）成立于100年前，在美国生产和销售卷烟，无烟产品和葡萄酒。 该公司主要将烟草产品出售给批发商，分销商和大型零售连锁店。 奥驰亚集团通过对电子烟生产商Juul Labs，小袋产品on！和大麻生产商Cronos Group Inc.（CRON）的大量投资，朝着无烟的未来迈出了积极的一步。 分析师对该股的12个月平均目标价为58.73美元，较周三收盘价49.90美元溢价17.7％。 截至2019年6月20日，奥驰亚股份发行的股息收益率为6.38％，市盈率（P / E）为15.2，年初至今交易价格仅为4.27％，低于烟草行业平均水平和标普指数500分别为7.62％和12.47％。
3月，奥驰亚（Altria）股票上涨至200天简单移动平均线（SMA）以上，但此后一直稳定下跌。 像菲利普·莫里斯（Phillip Morris）一样，该股在下跌时也在下降通道内交易。 在本月初最初突破该形态的最高趋势线之后，价格已经回撤至突破点，现在成为支撑位。 交易者可能希望在进入之前等待价格反转，例如锤子或看涨吞没模式。 一旦处于头寸位置，请考虑在4月初的摆动高点57美元附近设定止盈订单。 将止损设在上个月低点47.94美元下方。
英美烟草公司（BTI）
英美烟草公司在全球范围内提供卷烟和其他烟草产品。 它的主要产品包括蒸气和烟草加热产品，以及口服烟草和尼古丁产品，例如无烟尼古丁小袋，雪茄和电子烟。 尽管不利因素阻碍了传统烟草业务的发展，但英美烟草公司在过去十年中的毛利率仍保持在70％以上，这表明了其审慎的管理。 该公司最近在其3％至5％目标范围的中上半部重申了其2019年全年收入增长指导。 它还预计在此期间，替代吸烟产品的收入将增长30％至50％。
Lucky Strike和Dunhill卷烟的生产商的市盈率仅为10.7，而其他烟草公司的平均市盈率为15.5，与其他行业的生产商相比有很大折扣。 截至2019年6月20日，英美烟草股票的市值为844.8亿美元，收益率高达7.78％，年初至今上涨了13.45％。
该股在今年前三个月削减了其第四季度陡峭亏损的很大一部分，但在200天均线处遇到重大阻力。 最近，该股已回撤至34.50美元的水平，该价格在过去六个月中连接一系列价格的水平线中找到支撑。 进入该价位的交易者应该寻找价格以弥补11月12日的缺口约40美元。 考虑将止损订单设置为低于34美元以限制下行风险。
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