目录
- 什么是期票？
- 本票如何运作
- 抵押与期票
- 本票的种类
- 期票与传统贷款人
什么是期票？
期票是一种金融工具，其中包含一方（票据的发行人或制造者）向买方（票据的受款人）支付一定金额的书面承诺的书面承诺，可以在要求时或在指定的未来日期付款。 期票通常包含与债务有关的所有条款，例如本金，利率，到期日，发行日期和地点以及发行人的签名。
尽管金融机构可以发行它们（见下文），但期票是一种债务工具，使公司和个人可以从银行以外的其他来源获得融资。 该来源可以是愿意按照约定条款携带票据（并提供融资）的个人或公司。 实际上，任何人发行期票都会成为贷方。
期票
本票如何运作
期票和汇票均受1930年代国际公约的管辖，该公约还规定，“期票”一词应插入文书主体，并应包含无条件付款的承诺。
就其法律可执行性而言，期票介于欠条的非正式性和贷款合同的刚性之间。 期票包括具体的付款承诺，以及付款的必要步骤（如还款时间表），而借条仅承认债务存在，而一方欠另一方的金额。
另一方面，贷款合同通常规定了在借款人违约的情况下贷方的追索权，例如止赎权。 本票中通常没有此类规定。 尽管它可能会记录未付款或不及时付款（例如滞纳金）的后果，但如果发行人未按时付款，通常不会解释追索方法。
无条件可出售的期票成为可转让票据，在许多国家的商业交易中广泛使用。
学生贷款本票
在获得学生贷款的过程中，许多人都签署了第一期本票。 私人贷方通常要求学生为他们拿出的每笔单独的贷款签署期票。 但是，有些学校允许联邦学生贷款借款人签署一次性的总期票。 之后，只要学校证明学生继续符合资格，学生借款人即可获得多笔联邦学生贷款。
学生贷款本票概述了学生借款人的权利和责任，以及贷款的条件和条款。 例如，通过签署联邦学生贷款的总本票，学生承诺向美国教育部偿还贷款金额以及利息和费用。 主期票还包括学生的个人联系信息和就业信息，以及学生的个人参考资料的名称和联系信息。
本票简史
本票有一段有趣的历史。 有时，它们以替代货币的形式流通，不受政府控制。 在某些地方，官方货币实际上是本票的形式，称为期票（一种没有规定的到期日或固定期限的票据，允许贷方决定何时要求付款）。
但是，在美国，期票通常仅发行给企业客户老练的投资者。 但是，最近，期票在出售房屋和抵押方面也得到了越来越多的使用。
期票通常由当事方欠款持有； 债务完全清偿后，收款人必须将其取消并退还给发行人。
抵押与期票
房主通常认为抵押是偿还借贷来购买房屋的义务。 但实际上，这是他们在融资过程中还签署的期票，表示承诺偿还贷款以及还款条款。 本票规定了债务的大小，利率和滞纳金。 在这种情况下，贷方持有本票，直到还清抵押贷款为止。 与信托或抵押契据本身不同，期票不记入县土地记录中。
本票也可以是不符合抵押条件的人购买房屋的一种方式。 交易的机制通常称为收回抵押，非常简单：卖方继续在住宅上保留抵押（取回抵押），买方签署期票，说他或她将支付价款房屋的价格加上约定的定期分期付款利率。 期票的付款通常会为卖方带来正的每月现金流量。
通常，买方将支付大笔预付款，以增强卖方对买方未来付款能力的信心。 尽管房屋情况因州和州而异，但房屋契约通常被用作抵押品，如果买家无法付款，则房屋契约将退还给卖家。 在某些情况下，第三方在收回抵押贷款中代替卖方充当债权人，但是这会使事情变得更加复杂，并且在违约的情况下容易产生法律问题。
税收观点
从要出售房屋的业主的角度来看，期票的构成非常重要。 从税收的角度来看，最好以较高的房屋销售价格，并向买方收取较低的利率。 这样，出售房屋所获得的资本收益将免税，但票据上的利息将被征税。
相反，较低的销售价格和较高的利率对买方而言更好，因为他或她将能够冲销利息，并且在忠实地向卖方支付了大约一年的费用后，可以通过较低的利率再融资。来自银行的传统抵押。 具有讽刺意味的是，既然买家已经在房子中积累了股权，那么他或她可能不会有任何问题从银行获得融资来购买它。
重要要点
- 期票是一种金融工具，其中包含一方（票据的发行人或制造者）向买方（票据的受款人）支付一定金额的书面承诺的书面承诺，可以在要求时或在指定的未来日期付款。 期票通常包含与债务相关的所有条款，例如本金，利率，到期日，发行日期和地点以及发行人的签名。就其法律可执行性而言，期票位于借条和贷款合同的刚性。
本票的种类
企业信用本票
本票通常在企业中用作短期融资手段。 例如，当一家公司出售了许多产品但尚未为它们收取货款时，它可能会变得现金不足，无法向债权人付款。 在这种情况下，它可能会要求他们接受本票，该本票在收取应收账款后可以在以后的时间兑换成现金。 或者，它可以要求银行提供现金，以换取将来要还的期票。
本票还为那些已经穷尽其他选择（例如公司贷款或债券发行）的公司提供了信贷来源。 在这种情况下，公司发行的票据比公司债券具有更高的违约风险。 这也意味着公司本票的利率可能会提供比同一公司的债券更大的收益-高风险意味着更高的潜在收益。
这些票据通常必须在其出售所在州的政府和/或证券交易委员会中注册。 监管机构将审查该说明，以决定该公司是否有能力履行其诺言。 如果票据未注册，则投资者必须对公司是否有能力偿还债务进行自己的分析。 在这种情况下，在违约的情况下，投资者的法律途径可能会受到限制。 处于困境的公司可以聘请高佣金经纪人向公众发布未注册的票据。
投资本票
即使在收回抵押贷款的情况下，投资本票也存在风险。 为了最大程度地降低这些风险，投资者需要注册该票据或对其进行公证，以使该义务既公开记录又合法。 同样，在收回抵押的情况下，票据的购买者甚至可能甚至购买了发行人寿险的保险单。 这是完全可以接受的，因为如果发行人去世，则票据持有人将承担房屋所有权以及他或她可能不准备处理的相关费用。
这些票据仅提供给能够处理风险并拥有购买票据所需资金的公司或资深投资者（票据的发行额可以满足买方愿意携带的金额）。 投资者同意本票的条件后，他或她可以将本票（或什至是单笔付款）卖给另一名投资者，就像有价证券一样。
由于通货膨胀影响了未来支付的价值，所以票据的面值折扣很大。 其他投资者也可以购买票据的一部分，购买一定数量的付款权利-再一次以低于每次付款真实价值的折扣购买。 这使票据持有人可以快速筹集一笔钱，而不必等待付款累积。
本票与传统贷款人
通过绕开银行和传统贷方，期票的投资者承担了银行业的风险，而没有组织规模通过将风险分散到成千上万的贷款中来最大程度地降低这种风险。 前提是收款人未违约便会产生更大的收益。
在企业界，这种票据很少出售给公众。 当它们存在时，通常是由一家陷入困境的公司通过不道德的经纪人工作，这些经纪人愿意出售本公司可能无法兑付的本票。
就收回抵押而言，期票已成为完成销售的宝贵工具，否则由于缺乏融资而无法进行销售。 只要双方都完全了解自己要达成的协议，这对买卖双方都是双赢的局面。
