目录
- 什么是资产收益率-ROA？
- 资产收益率基础
- ROA的意义
- 资产收益率示例-ROA
- 投资回报率（ROA）vs股本回报率（ROE）
- 资产收益率限制
什么是资产收益率-ROA？
资产回报率（ROA）是公司相对于其总资产的盈利能力的指标。 ROA使经理，投资者或分析师了解公司管理层使用其资产产生收益的效率。 资产收益率显示为百分比。
重要要点
- 资产回报率（ROA）通过确定公司相对于总资产的获利能力来衡量公司如何利用其资产.ROA最适合用于比较同类公司或将公司与其以前的业绩进行比较。与其他指标（例如股本回报率（ROE））不同，将公司的债务考虑在内。
资产收益率基础
企业（至少是能够生存的企业）最终与效率有关：从有限的资源中获取最大的收益。 将利润与收入进行比较是一种有用的运营指标，但是将利润与公司用于赚取利润的资源进行比较会削减该公司存在的可行性。 资产回报率（ROA）是此类企业最优惠的措施中最简单的。
ROA的计算方法是将公司的净收入除以总资产。 作为公式，它将表示为：
</ s> </ s> </ s> 资产收益率=总资产净收入
较高的ROA表示资产效率更高。
例如，假装Spartan Sam和Fancy Fran都开始热狗摊。 萨姆（Sam）在裸机上花费了1, 500美元，而弗兰（Fran）在以僵尸末日为主题的装置上花费了15, 000美元，并配有服装。 假设这些是每个部署的唯一资产。 如果在给定的时间段内，Sam赚了150美元，而Fran赚了1200美元，那么Fran会拥有更有价值的业务，而Sam会拥有更高的效率。 使用上面的公式，我们看到Sam的简化ROA是$ 150 / $ 1, 500 = 10％，而Fran的简化ROA是$ 1, 200 / $ 15, 000 = 8％。
资产回报率（ROA）
资产收益率的意义
资产回报率（ROA）从根本上讲可以告诉您，投资资本（资产）产生了什么收益。 上市公司的ROA可能会有很大差异，并且将高度依赖于行业。 这就是为什么将ROA用作比较指标时，最好将它与公司以前的ROA编号或类似公司的ROA进行比较。
ROA数据使投资者了解公司将其投资资金转换为净收入的效果如何。 ROA数越高越好，因为该公司通过减少投资获得了更多的收入。
请记住，总资产也是其总负债与股东权益之和。 这两种类型的融资都用于为公司的运营提供资金。 由于公司的资产是通过债务或权益融资的，因此一些分析师和投资者通过在ROA公式中加回利息费用而忽略了购买资产的成本。
换句话说，通过将借款成本加回纯收入，并以给定时期内的平均资产为分母，可以抵消承担更多债务的影响。 添加利息费用是因为利润表上的净收入不包括利息费用。
如何使用资产收益率（ROA）的示例
ROA对于比较同一行业的公司最有用，因为不同行业对资产的使用方式不同。 例如，面向服务的公司（例如银行）的ROA将大大高于资本密集型公司（例如建筑或公用事业公司）的ROA。
让我们评估零售行业中三家公司的资产回报率（ROA）：
- 梅西（M）柯尔（KSS）迪拉德（DDS）
表格中的数据是截至2019年2月13日的过去十二个月的数据。
| 公司 | 净收入 | 总资产 | 资产回报率 |
| 梅西百货 | 17亿美元 | 204亿▲ | 8.3％ |
| 科尔的 | 9.96亿美元 | 141亿▲ | 7.1％ |
| 迪拉德的 | 2.43亿美元 | 39亿美元 | 6.2％ |
由于电子商务的日益普及，实体零售公司在利用可用资产产生的利润水平上受到了打击。 尽管如此，梅西百货投资于资产的每一美元仍能产生8.3美分的净收入。 与Kohl's和Dillard's相比，Macy's更擅长将其投资转化为利润。 管理层最重要的工作之一是在分配资源时做出明智的选择，而且梅西百货公司的管理层似乎比两个同行都更加熟练。
资产回报率-资产回报率vs权益回报率-ROE
ROA和股本回报率（ROE）都是衡量公司如何利用其资源的指标。 本质上，净资产收益率仅衡量公司股权的回报率，不包括负债。 因此，ROA占公司债务，而ROE则不占。 公司承担的杠杆和债务越多，相对于ROA的ROE越高。
资产收益率限制
资产回报率（ROA）的最大问题是不能跨行业使用。 这是因为一个行业（例如技术行业）和另一个行业（例如石油钻探公司）中的公司将拥有不同的资产基础。
一些分析家还认为，基本ROA公式的应用受到限制，最适合银行。 银行资产负债表较好地表示了其资产和负债的实际价值，因为它们以市场价值（通过按市值计价）或至少是市场价值相对于历史成本的账面价值来计量。 利息费用和利息收入都已考虑在内。
圣路易斯联邦储备银行提供了有关美国银行ROA的数据，自1984年开始收集以来，这些资产的ROA通常徘徊在1％或略高于1％。
对于非金融公司，债务和权益资本以及每项收益均严格分开：利息支出是债务提供者的收益； 净收入是股权投资者的回报。 因此，普通的ROA公式通过比较股权投资者的收益（净收入）与债务和股权投资者所资助的资产（总资产）来弄混。 此ROA公式的两个变体通过将利息支出（税后净额）放回到分子中来解决分子-分母不一致的问题。 因此公式为：
ROA差异1：净收入+ /总资产
ROA变动2：营业收入*（1-税率）/总资产
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总资产收益率（ROTA）定义总资产收益率是衡量公司的息税前利润（EBIT）与其总净资产的比率。 更多剩余股利剩余股利是公司在计算要支付给其股东的股利时采用的一项政策。 更多信息了解平均资产回报率平均资产回报率（ROAA）是用于评估公司资产获利能力的指标，银行和其他金融机构通常将其用作衡量财务绩效的一种手段。 更多信息了解投资资本回报率投资资本回报率（ROIC）是一种评估公司将其控制下的资本分配给获利投资的效率的方法。 更多受管理资产收益率的衡量指标受管理资产收益率或ROAM是对利润的度量，显示为所处理资本的百分比。 管理资产收益率是通过将营业利润除以资产（包括应收账款和库存）来计算的。 更多股本回报率如何运作股本回报率（ROE）是衡量财务业绩的一种方法，用净收入除以股东权益计算。 由于股东权益等于公司资产减去债务，因此ROE可以被视为净资产收益率。 更多合作伙伴链接相关文章
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